Il Chicago Mercantile Exchange è una delle più grandi borse merci

Chicago Mercantile Exchange - funzioni, struttura e ruolo del Mercantile Exchange, sito ufficiale del Chicago Mercantile Exchange

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Chicago Mercantile Exchange - definizione

Lo è il Chicago Mercantile Exchange una delle più grandi borse merci del mondo, è una società senza scopo di lucro la cui missione è fornire spazio per la negoziazione di futures e opzioni, raccogliere e diffondere informazioni di mercato, mantenere un meccanismo di compensazione e monitorare l'attuazione delle regole commerciali.

Lo è il Chicago Mercantile Exchange mercato delle opzioni per contratti futures su prodotti agricoli, metalli e strumenti finanziari.

Borsa mercantile di Chicago, fondata nel 1848 da un gruppo di 82 intraprendenti commercianti di cereali, - Questo la più antica e una delle più grandi borse per il commercio di futures al mondo.

Storia del Chicago Mercantile Exchange

Il Chicago Board of Trade (CBOT), la più antica borsa a termine del mondo, fu fondata a Chicago il 3 aprile 1848. Inizialmente si trattava di un grande mercato agricolo in cui il grano veniva venduto e acquistato a livello centrale. I dipendenti dello scambio hanno ispezionato la qualità dei prodotti messi in vendita e la loro conformità con la categoria di prezzo indicata.

Nel 1864, la direzione della borsa sviluppò effettivamente il concetto di negoziazione dei futures. È stato creato un modello di contratto standard in base al quale una determinata quantità di grano viene acquistata e venduta con una garanzia di consegna futura, ad un prezzo fissato in un'asta pubblica al momento della transazione. Fino ad ora, l'80% del volume mondiale degli scambi di futures sul grano passa attraverso la borsa CBOT, nel cui trading floor lavorano contemporaneamente più di 3.600 trader.

Il 7 aprile 1986 il CBOT assorbì il MidAmerica Exchange. MidAm è stata fondata nel 1868 come Pudd's Exchange e incorporata nel 1880 con il nome simile a CBOT Chicago Open Board of Trade. Le transazioni al Pudd's Exchange avvenivano all'aperto all'angolo tra Washington e LaSalle Street. MidAm ha prodotto molte innovazioni senza le quali i futures L’industria è ormai impensabile: il concetto di compensazione da parte di un terzo indipendente fu sperimentato nel 1882; il margine collaterale apparve nel 1920; il commercio di futures sull’argento fu organizzato per la prima volta (senza contare New York) nel 1968, e successivamente per l’oro.

Nel 2002, CBOT, insieme a OneChicago, ha lanciato il trading di futures per singole azioni. Nel gennaio 2003 il Consiglio d'amministrazione ha approvato l'introduzione della tecnologia LIFFE CONNECT, che semplifica notevolmente il commercio elettronico. Il 16 aprile, CBOT e CME hanno firmato un accordo secondo cui CME eseguirà la compensazione e le relative procedure per tutti i prodotti elencati su CBOT. La transizione verso un nuovo sistema di negoziazione elettronica e un algoritmo di compensazione di terze parti è stata completata il 2 gennaio 2004.

Il 14 aprile 2005, in una riunione del consiglio di amministrazione, è stato deciso di ristrutturare la borsa, trasferendola allo status di società per azioni commerciale e organizzazione di scambio di membri commerciali. Il 19 ottobre, nell'ambito di un'IPO al NYSE, sono state offerte 3,2 milioni di azioni CBOT al prezzo di 54,00 dollari per azione. Nel primo giorno di negoziazione, le azioni sono aumentate del 49% per chiudere a 80,50 dollari.

Il 17 ottobre 2006, CME e CBOT hanno annunciato una fusione e la creazione della holding di borsa CME Group. A seguito della fusione, completata il 12 luglio 2007, tutte le principali classi di attività sono diventate disponibili per la negoziazione su un'unica piattaforma di trading. Attualmente, il trading di swap si sta sviluppando attivamente in borsa ed è in corso il trading in blocco: le transazioni di grandi volumi concluse al di fuori del mercato vengono compensate.

Funzioni del Chicago Mercantile Exchange

1. Organizzazione del mercato delle materie prime mediante il meccanismo di scambio:

Innanzitutto, lo scambio fornisce la domanda di materie prime, che non è direttamente correlata al suo utilizzo. Nello specifico, la domanda e l'offerta del mercato azionario vengono effettuate dagli operatori del mercato azionario - speculatori azionari. Il commercio in borsa offre la possibilità che ai prezzi esistenti non vi siano né carenze né scorte eccessive;

Non è il prodotto stesso ad essere scambiato in borsa, ma il titolo di proprietà dello stesso o un contratto per la fornitura di beni. Una moderna borsa merci è un mercato per contratti per la fornitura di beni con quantità relativamente piccole di forniture effettive. Lo scambio, senza collegare la circolazione di grandi masse di merci, pareggia domanda e offerta;

2. Individuazione e regolamentazione dei prezzi di cambio.

Lo scambio partecipa all'identificazione e alla regolazione dei prezzi per tutti i tipi di beni di scambio, concentrando domanda e offerta sullo scambio, concludendo un gran numero di transazioni elimina l'influenza di fattori non di mercato sul prezzo, rendendolo il più vicino possibile all'offerta reale e domanda. Il prezzo di scambio viene fissato attraverso il processo di quotazione, che è considerata la funzione più importante dello scambio. La quotazione si riferisce alla fissazione dei prezzi in borsa durante ogni giorno di attività, alla registrazione del tasso di cambio di una valuta o di titoli, al prezzo dei beni di scambio.

La quotazione del prezzo è la registrazione dei prezzi di borsa secondo le regole di borsa con la loro successiva pubblicazione.

Vedremo questa funzione più in dettaglio di seguito.

Ciò mostra un’altra componente dell’organizzazione del mercato – la stabilizzazione dei prezzi:

Le fluttuazioni dei prezzi causate dalla discrepanza tra domanda reale e offerta reale sono debolmente elastiche, non vengono ripagate immediatamente, ma piuttosto sono cumulative - la capacità di trasformarsi in forti fluttuazioni dei prezzi. La speculazione sui cambi non è un meccanismo per gonfiare i prezzi, ma per stabilizzarli;

Un fattore importante nella stabilizzazione dei prezzi è la trasparenza della transazione, la fissazione pubblica dei prezzi all'inizio e alla fine del giorno di borsa (quotazione di borsa) e la limitazione delle fluttuazioni giornaliere dei prezzi entro i limiti stabiliti dalle regole di borsa. A ciò si collegano le attività informative degli scambi.

3. Sviluppo di standard di prodotto, definizione di varietà accettabili per i consumatori e quindi dotate di relativa liquidità, registrazione dei marchi delle aziende ammesse alla negoziazione in borsa. Quest'ultimo è particolarmente importante. Questa è una sorta di qualifica per la qualità dei prodotti fabbricati dall'azienda. Un aspetto importante delle attività dello scambio è la standardizzazione dei contratti standard, una sorta di istituzione delle tradizioni commerciali.

4. Le borse continuano a svolgere la loro funzione di distribuzione delle merci, vale a dire la funzione per la quale sono sorti originariamente: l'acquisto e la vendita di beni reali.

5. Stabilizzando i prezzi per un elenco limitato di materie prime e beni, gli scambi stabilizzano anche i costi di produzione di altri beni, non solo scambiati in borsa.

6. Stabilizzazione della circolazione monetaria e facilitazione del credito.

Lo scambio aumenta la capacità di circolazione del denaro, perché rappresenta l’area di massima liquidità delle merci. Lo scambio è uno dei settori più importanti per l'utilizzo del capitale di prestito, poiché fornisce garanzie affidabili per i prestiti e riduce al minimo il rischio.

7. Risoluzione di tutti i tipi di controversie e disaccordi tra le parti - attività arbitrali.

Nel processo di negoziazione in borsa, a causa di una serie di motivi (errore, tentativo di ingannare, ecc.), Potrebbero verificarsi casi di situazioni controverse tra i partecipanti alle negoziazioni in borsa, che per loro natura possono essere risolte direttamente solo in borsa e il suo corrispondente corpo neutro. Di solito si tratta di arbitrato o arbitrato.

8. Formazione e funzionamento del mercato mondiale. Una moderna borsa merci a questo punto combina il funzionamento degli scambi di merci, azioni e valute.

9. Assicurazione di cambio (copertura) dei partecipanti alle negoziazioni di borsa contro fluttuazioni sfavorevoli dei prezzi. A tale scopo, lo scambio utilizza tipi speciali di transazioni e meccanismi per la loro conclusione. Svolgendo il compito di assicurare i partecipanti al commercio di borsa, la borsa non solo organizza il commercio, ma lo fornisce. La borsa crea le condizioni affinché acquirenti e venditori di beni reali possano, se lo desiderano, partecipare contemporaneamente al rispettivo commercio di borsa come clienti o partecipanti. Ciò aumenta la fiducia nello scambio, attira ad esso gli speculatori del mercato, aumentando il numero di trader sia direttamente che tramite intermediari.

10.Organizzazione di riunioni di borsa per lo svolgimento di scambi pubblici trasparenti, vale a dire:

Organizzazione di scambi di borsa;

Sviluppo di regole per il commercio in borsa;

Supporto logistico per le offerte;

Personale di scambio qualificato

Per organizzare il commercio, la borsa deve innanzitutto disporre di una "piazza del mercato" (sala di cambio) ben attrezzata, che possa ospitare un numero sufficientemente ampio di venditori e acquirenti che conducono scambi di borsa aperti. L'utilizzo dei moderni mezzi di comunicazione elettronici non richiede la presenza fisica dei commercianti nella sala, ma consente la negoziazione attraverso terminali informatici elettronici. Ma anche in questo caso, la borsa è progettata per fornire un sistema di scambio elettronico altamente efficiente.

L'organizzazione richiede che lo scambio sviluppi e aderisca a rigide regole commerciali, ad es. norme e regole di condotta per gli offerenti in sala.

Il supporto logistico per il commercio comprende l'attrezzatura per la sala di cambio, i posti di lavoro per i partecipanti al commercio, il software per computer, ecc.

11.Sviluppo di contratti di scambio, che comprende:

Standardizzazione dei requisiti per le caratteristiche di qualità del commercio di borsa;

Standardizzazione delle dimensioni delle spedizioni;

Sviluppo di requisiti uniformi per il regolamento delle operazioni di cambio.

La borsa stabilisce requisiti severi per le merci ammesse al commercio in borsa. Sulla base di questi requisiti vengono sviluppati standard di scambio, di cui produttori e consumatori tengono conto nelle borse delle merci.

12. La garanzia dell'esecuzione delle transazioni avviene attraverso sistemi di compensazione e regolamento dei cambi. Per fare ciò, lo scambio utilizza un sistema di pagamenti non in contanti compensando le pretese e gli obblighi reciproci dei partecipanti al trading e ne organizza anche l'esecuzione.

13. Attività informative dello scambio.

Le funzioni più importanti dello scambio sono la raccolta e la registrazione dei prezzi di scambio con la loro successiva compilazione e pubblicazione, la fornitura di informazioni ai clienti, a varie altre organizzazioni interessate e al mercato internazionale sulla disponibilità di beni sulla base di campioni e campioni, solitamente basati su standard di scambio stabiliti, la sua pubblicazione su giornali, riviste, agenzie di informazione.

I membri dello scambio sono individui, sebbene le aziende possano essere registrate per effettuare transazioni tramite i membri dello scambio. Ad esempio, un'azienda può commerciare a proprio nome se due dei direttori sono membri della borsa e sono registrati per conto di tale azienda.

A seconda della categoria di appartenenza, un membro dello scambio può scambiare tutti o alcuni tipi di merci. Di conseguenza, i posti in borsa differiscono per valore e numero di voti. In generale, un posto intero, che consente la negoziazione su tutti i box della borsa, è più costoso e ha un numero di voti maggiore rispetto a un posto con "spazio di azione limitato". Le principali categorie di adesione alla borsa sono le seguenti: FULL, AM, GIM, COM, IDEM e CRCE. L'appartenenza all'una o all'altra categoria di appartenenza può essere determinata da una delle targhe attaccate alla giacca da lavoro di un membro dello scambio durante la negoziazione.

Le attività del CTB sono controllate e regolate dalla Chicago Trading Association, che sviluppa le regole e le condizioni di negoziazione in borsa. L'Associazione opera sotto la guida del Consiglio Direttivo di Exchange, composto da 24 membri.

Ogni giorno lavorativo, diverse centinaia di membri dello scambio si riuniscono nella sala delle contrattazioni dello scambio per effettuare transazioni. La negoziazione dei futures avviene nei cosiddetti “pozzi” riservati alle singole materie prime. I “pozzi” più attivi sono riservati al commercio di soia, grano, mais, avena, olio di soia e farina.

Ogni "fossa" è una serie di gradini che conducono al livello del piano di vendita. Il gradino più alto è occupato dai dipendenti della borsa, i cui compiti includono il monitoraggio delle variazioni dei prezzi in borsa e la trasmissione di queste informazioni al centro quotazioni, che riporta questi dati alla borsa. Con gli ultimi mesi di fornitura della merce, i commercianti si trovano sui gradini bassi e con i propri cari - in alto, più vicini ai telefoni.

Le offerte in Borsa vengono effettuate secondo il metodo del grido di grido, accompagnate da segnali manuali. Le transazioni concluse ai “pozzi” devono essere riconciliate dalle parti entro 15 minuti.

Fonti dell'articolo Il Chicago Mercantile Exchange lo è

ru.wikipedia.org - enciclopedia libera Wikipedia

dic.academic.ru - dizionario enciclopedico di economia e diritto

futures101.ru - Blog sul mercato dei futures e dei derivati

refine.org.ua - centro educativo

odiplom.ru - sito di informazioni

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E così come il simbolo globale del settore finanziario: Wall Street. Ma negli Stati Uniti esiste un altro centro di scambio, non meno significativo: Chicago. È a Chicago che si trova il centro principale del commercio di futures: la borsa CME (Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange), su cui si trovano il regolamento più liquido (a livello globale) e sia il regolamento (ad esempio i futures per) che la consegna (futures per petrolio WTI) sono negoziati. In questo articolo parleremo della borsa ECM: cos'è e quali opportunità offre agli investitori.

Storia del Chicago Mercantile Exchange CME

Negli Stati Uniti, il XIX secolo fu segnato dall'emergere del NYSE (nel 1817) e del CME (nel 1871), e fu ricordato anche per l'attiva costruzione delle ferrovie. Chicago a quel tempo era un importante centro ferroviario che collegava gli agricoltori degli stati centrali e le grandi città degli Stati Uniti orientali. Un ruolo speciale nel rapporto tra Chicago e New York è stato svolto dal Canale Erie, che è servito da motore per lo sviluppo di Chicago come centro per il commercio di beni agricoli. Come risultato dello sviluppo di queste relazioni a Chicago, si verifica un'apertura attiva di magazzini e l'emergere di numerose borse merci specializzate in alcuni tipi di prodotti agricoli.

In realtà, la borsa ECM nella sua forma attuale è un'associazione delle più grandi borse merci dell'epoca. Inizialmente, a Chicago nel 1848, apparve la borsa CBOT (Chicago Board of Trade - Chicago Chamber of Commerce), sulla quale venivano scambiati grano e soia, nonché i loro prodotti trasformati. E poco dopo, nel 1874, apparve la borsa CPE, sulla quale venivano scambiate uova e burro. Inoltre, dopo la guerra civile, la borsa Chicago Butter and Egg Board fu separata dal CPE in una struttura separata, che nel 1919 fu ribattezzata CME e servì come base per la creazione dell'attuale borsa CME Group.

Qualche tempo dopo, a New York iniziarono ad apparire le borse delle merci. Una delle borse più significative di questo tipo è considerata la NYMEX (New York Mercantile Exchange), fondata nel 1882, sulla quale viene scambiato il petrolio WTI. Inoltre, nel 1994, il NYMEX ha assorbito un'altra borsa merci, la COMEX (Commodity Exchange of New York), fondata nel 1933, sulla quale venivano negoziati i contratti futures sui metalli.

CME è stata ribattezzata CME Group dopo che la borsa ha quotato le sue azioni al NYSE nel 2002 alla Borsa di New York. Durante l’IPO, l’attuale Gruppo CME ha raccolto 191 milioni di dollari. Un altro evento significativo è stata la fusione delle borse CME e SWOT nel 2007. Nel 2008, NYMEX (che a sua volta appartiene a COMEX) è entrata a far parte del Gruppo CME. Il prossimo passo è unirsi a questo conglomerato di borse con la borsa KCBT del Kansas, specializzata nel commercio di grano. Successivamente, CME Group, per garantire la stabilità del commercio elettronico, sviluppa una rete globale di uffici in tutto il pianeta, per poi aprire un ufficio di rappresentanza in Europa - CME Clearing Europe. CME Group sta inoltre creando un proprio “centro di comando” negli Stati Uniti: CME Global Command Center. Così è stato formato il Gruppo CME, che è diventato il risultato del consolidamento delle borse merci e ha coperto il mondo intero con il commercio elettronico.

Vale la pena notare che questa “copertura mondiale” è stata resa possibile grazie al lancio della piattaforma Globex sul CME nel 1992, che consente di negoziare nei giorni feriali 24 ore su 24 con una pausa di una sola ora. Grazie a questo programma, i trader di diversi fusi orari del pianeta possono partecipare al trading. Inoltre, non si può non notare una serie di futures che hanno guadagnato un'enorme popolarità in tutto il mondo: si tratta di futures su valute e indici azionari (in particolare l'indice S&P500), nonché le loro mini-versioni.

Il Chicago Exchange CME Group è attualmente

Oggi, CME negozia futures e contratti di opzione su raccolti, energia, indici azionari, coppie di valute, tassi di interesse, metalli, condizioni meteorologiche e immobili nelle regioni più sviluppate degli Stati Uniti, nonché opzioni correlate e mercato OTC. risorse.

Riso. 1. Gruppi di asset sull'ECM

In media, CME negozia circa 15 milioni di volumi di contratti futures e opzioni al giorno su tutte le attività (10 milioni di contratti futures e 4 milioni di opzioni). Il numero totale di posizioni aperte in futures e opzioni è di oltre 100 milioni.

Riso. 2. Volume degli scambi sul CME

Al giorno d'oggi, le negoziazioni sul CME possono essere effettuate anche dal trading floor (open outcry), che si trova presso l'ufficio CBOT a Chicago. Il fatturato delle transazioni completate in questo modo supera 1 milione di contratti.

Se consideriamo le specifiche di un contratto future sull'euro (uno dei futures valutari più liquidi), possiamo vedere che la sua dimensione è pari a 125.000 euro, il passo del prezzo è 0,0005, il costo è $ 6,25, la dimensione del GO per aprire una posizione su questo futures è di 2750 $. Ma i contratti E-mini sono negoziati anche sul CME (rappresentato dai contratti più liquidi di tutti i gruppi di asset), la cui dimensione del GO è due volte più piccola e ammonta a 1.375 dollari per un contratto in euro (dimensione - 62.500 euro, step di prezzo - 0,0001, passo del prezzo di costo - $ 6,25) e contratti E-micro, la cui dimensione del GO è 10 volte inferiore ai futures di base - $ 275 per un contratto sull'euro (dimensione - 12500 euro, passo del prezzo - 0,0001, prezzo costo del passo - 1, $ 25), che consente a tutti i gruppi di trader di negoziare contratti simili.

Riso. 3. Specificazione dei futures sull'Euro sul CME

Conclusione

Il trading su CME consente di attuare diverse strategie, poiché la liquidità tende praticamente al suo valore assoluto e il numero di asset scambiati è molto ampio. Inoltre, sono stati implementati contratti sia per i grandi partecipanti che per i commercianti più piccoli (mini e micro-contratti).

Il Chicago Mercantile Exchange è oggi la più grande borsa merci del mondo, nonché una delle primissime società no-profit coinvolte nella negoziazione di contratti futures e opzioni. L'organizzazione del trading con l'implementazione sia di transazioni locali che di transazioni attraverso un sistema di trading elettronico ha permesso di ottenere una liquidità impressionante per tutti gli strumenti forniti. Il CME svolge un ruolo chiave nello sviluppo del mercato internazionale dei derivati, nonché un ruolo efficace nella distribuzione delle materie prime, nella stabilizzazione dei prezzi e nello sviluppo economico non solo negli Stati Uniti ma in tutto il mondo.

anno di fondazione

vengono effettuate milioni di transazioni al giorno

le trattative vengono ancora concluse “dal vivo”

Il funzionamento 24 ore su 24, l'assistenza di una stanza di compensazione e un ampio elenco di un'ampia varietà di strumenti hanno reso la borsa CME un leader innegabile nel suo campo. Un gran numero di investitori, commercianti, nonché produttori e fornitori di materie prime svolgono una parte fondamentale delle loro attività sulle piattaforme ECM. La storia a lungo termine dello scambio ha ripetutamente dimostrato che CME è in grado di adattarsi efficacemente ai cambiamenti circostanti ed è uno dei primi a introdurre le ultime tecnologie per le transazioni, la gestione del rischio e le attività di regolamento e consegna, che sono diventate un fattore chiave nella una così lunga esistenza dello scambio e, soprattutto, il suo costante e rapido sviluppo.

Storia della Borsa ECM

La storia del più grande mercato dei futures, il CME, si basa su due piattaforme di scambio precedentemente separate, che successivamente si sono fuse per formare il CME che conosciamo oggi. Nel 1848, intraprendenti commercianti di grano si unirono a Chicago per distribuire efficacemente i loro prodotti in tutto il mondo. La città di Chicago, come New York, ha facilitato tale attività grazie alla sua vasta infrastruttura ferroviaria e al suo snodo marittimo sul Lago Michigan. Inizialmente l'associazione creata era un grande mercato agricolo aperto, gestito da un gruppo di innovatori e quindi sostenuto dai loro sforzi. Sul posto sono stati venduti diversi tipi di cereali, in particolare grano, avena e mais, e gli organizzatori hanno controllato la qualità dei prodotti e monitorato l'adempimento dei loro doveri da parte di venditori e acquirenti. Questa piattaforma di scambio è stata nominata Chicago Board of Trade (CBOT). Nel 1864, i partecipanti e la direzione dello scambio crearono il concetto di base del mercato dei derivati: i contratti futures. Regolavano un documento speciale che consentiva di vendere o acquistare una determinata quantità di prodotti a un prezzo fisso con la garanzia dell'esecuzione della transazione dopo un certo tempo. In mezzo al rapido successo del CBOT, altre borse di merci e merci iniziarono ad apparire a Chicago. Nel 1874 fu organizzata una borsa per la vendita di uova e burro, inizialmente chiamata Chicago Produce Exchange, ma durante varie ristrutturazioni, successivamente, nel 1898, divenne una borsa indipendente chiamata Chicago Butter and Egg Board, che corrispondeva pienamente al suo scopo. attività. È questa piattaforma di scambio che oggi è considerata il fondatore del moderno ECM, poiché il Chicago Butter and Egg Exchange ricevette il suo nome attuale nel 1919, quando i manager si resero conto che era piuttosto difficile operare su una gamma così ristretta di merci. Dopo aver ampliato la funzionalità della borsa, sul CME hanno avuto luogo i primi scambi di cipolle e patate, e in seguito questa borsa ha già scambiato attivamente carne di maiale, tacchino, formaggio, latte e altri prodotti.

Verso la metà del XX secolo, la borsa ECM dovette affrontare seri problemi, a causa dei quali era sull'orlo della chiusura. L'attività agricola si stava sviluppando e tutti i beni necessari potevano essere acquistati nelle vicinanze da agricoltori o aziende private, quindi la necessità di scambi di prodotti in borsa diminuì e, di conseguenza, la liquidità in borsa si avvicinò a zero. La salvezza per lo scambio fu l'introduzione di contratti a termine per bovini vivi e pancetta congelata, che non potevano essere facilmente acquistati perché richiedevano costi significativi: stoccaggio e coltivazione. Grazie a questa innovazione la borsa ECM è tornata a funzionare a pieno regime, come testimonia un significativo aumento della quota associativa. All'inizio degli anni '70, il CME ha ottenuto un altro importante passo avanti nel settore finanziario, grazie al suo ingresso nel mercato del commercio dei cambi. Nel 1972, la direzione della borsa decise di creare una sezione separata del Mercato Monetario Internazionale (IMM), all'interno della quale furono forniti i primi futures valutari, che furono immediatamente accettati dal mercato finanziario con grande richiesta. Questa decisione fatale e l'abbandono delle attività tradizionali della piattaforma di scambio ECM hanno dato un enorme impulso all'ulteriore sviluppo. Così, nel 1980, furono introdotti i primi futures per la differenza dei tassi di interesse sull'eurodollaro, nonché i futures per l’indice azionario più popolare S&P500, che ha portato ad un vero e proprio boom del commercio di azioni.

L'indice S&P 500 è l'indice più famoso della società Standard & Poor's, rivaleggia in popolarità con l'indice Dow Jones ed è spesso chiamato S&P 500 (o SPX in breve). barometro dell’economia americana.

Allo stesso tempo, anche la borsa merci CBOT non si è fermata e nel 1986 ha assorbito la MidAmerican Exchange, all'interno della quale si concentravano progetti molto rilevanti e promettenti, come i depositi a margine, il concetto di compensazione e il commercio di metalli preziosi.

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Rivoluzione tecnologica nel commercio di azioni

La fine del XX e l’inizio del XXI secolo hanno portato una forte spinta tecnologica in quasi tutti i settori e la Borsa non ha fatto eccezione. Anche le innovazioni nel campo delle tecnologie informatiche elettroniche hanno contribuito al commercio di azioni. La CME è stata una delle prime borse ad introdurre un sistema di scambio elettronico. Si cominciò a menzionare l'introduzione di un tale sistema nel 1987, ma inizialmente questa notizia fu accolta con scetticismo dai partecipanti allo scambio. Nel 1992 CME ha perfezionato la propria rete elettronica e l'ha lanciata con il nome CME Globex. Successivamente questa piattaforma è stata ulteriormente perfezionata nel 1998. Allo sviluppo attivo dello scambio ha contribuito anche l'introduzione di una piattaforma commerciale e analitica, poiché allo stesso tempo c'era una domanda attiva di computer domestici e ora i trader potevano effettuare transazioni direttamente da casa. A sua volta, ciò ha notevolmente ampliato l’accessibilità e la fedeltà della gente comune alla piattaforma di scambio. La popolarità dello scambio cresceva ogni giorno e la decisione di effettuare scambi 24 ore su 24 tramite Globex è stato un altro fattore aggiuntivo per il successo del CME. Ora gli agenti di cambio di tutto il mondo potevano effettuare transazioni, direttamente da casa e in qualsiasi momento opportuno.

Offerta pubblica di azioni

All'inizio degli anni 2000, la direzione della società CME ha deciso di raggiungere un nuovo livello e di trasformare la borsa in una struttura commerciale mettendo le azioni in libera circolazione. Alla fine del 2002, CME ha effettuato una IPO e ha collocato le proprie azioni per un valore di 191 milioni di dollari, diventando così la prima borsa a quotare le proprie azioni in borsa. Il primo giorno di negoziazione, le azioni CME sono aumentate di quasi il 50% e fino ad oggi sono attivamente negoziate alla Borsa di New York. I fondi raccolti durante l'offerta pubblica di azioni sono stati utilizzati per espandere i mercati, le tecnologie e la sfera di influenza dell'azienda. In particolare, la maggior parte del denaro è stata spesa per migliorare la rete elettronica e la qualità dei server informatici.

Fasi della fusione

Il passo successivo nello sviluppo del Chicago Mercantile Exchange è stata la fusione con altri partecipanti al trading, che può anche essere valutata come una mossa abbastanza opportuna e corretta. Nel 2007 ha avuto luogo il processo ufficiale di fusione delle piattaforme di scambio CME e CBOT, che ha portato alla formazione del Gruppo CME, sotto il nome del quale gli scambi continuano ad esistere fino ad oggi. Successivamente, a metà del 2008, le borse di New York NYMEX e COMEX si sono unite alla holding.

Caratteristiche moderne del Gruppo CME

La politica di fusioni e di cooperazione reciproca non solo con le borse, ma anche con le agenzie di rating, le stanze di compensazione, le società di intermediazione e altre istituzioni finanziarie, ha portato al fatto che CME è diventata in pochi anni leader nel mercato globale dei derivati. Pertanto, al momento, CME Group controlla una quota impressionante del mercato dei futures, fornendo elevata liquidità per tutti gli strumenti e le migliori condizioni per tutti i partecipanti al trading. Il fatturato e la capitalizzazione della borsa aumentano ogni anno; nell'ultimo trimestre in esame sono state effettuate sul CME oltre 750 milioni di transazioni in futures e opzioni.

Operazione

Attualmente, la borsa ECM funziona come un mercato di scambio aperto, per protesta, e anche come una camera di commercio elettronica. In altre parole, sul CME fino ad oggi, i partecipanti continuano a commerciare nel cosiddetto pozzo di scambio, effettuando le loro transazioni con grida e gesti. Oltre l'80% degli scambi e, soprattutto, le transazioni 24 ore su 24 si svolgono sulla piattaforma elettronica Globex.

Utensili

L'elenco dei titoli del Gruppo CME presenta un'enorme varietà di contratti futures e opzioni. Tutti i derivati ​​presentati in borsa sono suddivisi in diverse categorie:

• merci (latticini e prodotti zootecnici, prodotti agricoli, cacao, caffè, ecc.);
• tassi di interesse (tassi della Banca Centrale, tassi dell’Eurodollaro, ecc.);
• valute (euro, yuan, yen, dollaro australiano, dollaro canadese, ecc.);
• indici azionari (S&P500, Nasdaq, DowJones, Nikkei, ecc.)
• metalli preziosi (oro, argento, platino, ecc.)
• risorse energetiche (petrolio, carbone, gas e altre).

Oltre alle categorie principali, sul CME vengono negoziati anche futures esotici: condizioni meteorologiche, variazioni dei prezzi immobiliari, ecc. Il Chicago Mercantile Exchange CME attualmente offre non solo la possibilità di fatturato speculativo nelle transazioni futures, ma è anche un efficace stabilizzatore dei prezzi per beni e risorse mondiali, offre la capacità di controllare l'offerta e la domanda in tutto il mondo, nonché di effettuare transazioni con consegna reale per acquirenti e fornitori interessati.

Ma nel terminale EXANTE, tra gli oltre 50 mercati disponibili, ci sono anche siti di un altro tipo, ad esempio la più grande borsa merci: il Chicago Mercantile Exchange (CME). Qual è la differenza rispetto alla Borsa e perché potrebbe interessare un investitore?

Nelle borse, le attività principali sono azioni e alcuni altri titoli: obbligazioni, quote di fondi. Esempi di tali borse: Borsa di New York (NYSE), NASDAQ, Borsa di Londra (LSE).

Sulle borse delle merci, le attività principali sono i beni negoziati in borsa (risorse naturali, prodotti agricoli) e i derivati ​​su di essi (futures, opzioni di cambio). Spesso tali borse negoziano anche derivati ​​su valute e indici azionari. Esempi di borse merci: Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), LIFFE.

Esistono anche borse miste in cui viene presentata la negoziazione di tutti i tipi di attività. Un esempio di tale scambio è la Borsa di Mosca.

Il posto dell'ECM nell'economia globale

CME è la borsa merci numero uno al mondo. A differenza delle borse, non può essere valutato in base a parametri come la capitalizzazione totale o il numero di società. Ma puoi stimare il volume degli scambi ed è enorme. Il volume degli scambi mensili del CME supera i 2 trilioni di dollari, più di qualsiasi borsa valori. Inoltre, è una borsa merci con la più ampia gamma di attività.

Legalmente, CME fa parte del CME Group, un conglomerato che, oltre a CME, comprende NYMEX (New York Mercantile Exchange), CBOT (Chicago Board of Trade) e una serie di borse minori. Il NYMEX, sebbene inferiore al CME in termini di volume di scambi e assortimento, è leader nel commercio di una risorsa strategica come il petrolio. Di conseguenza, il Gruppo CME è un'organizzazione davvero formidabile che è leader mondiale nella negoziazione di una varietà di asset, dai derivati ​​su indici e valute alle materie prime agricole e all'energia. Nel mercato delle materie prime, il Gruppo CME occupa una posizione simile a quella di NYSE Euronext nel mercato azionario. Tuttavia, oggi parleremo di un solo membro di questo conglomerato: la stessa ECM.

L'edificio CME è fedele allo stile familiare di sviluppo aziendale di Chicago. Linee verticali rigorose, capitalismo monetario rigoroso, niente livelli di New York o cenni all'antichità. Sullo sfondo a destra c'è la Willis Tower, il grattacielo più alto degli Stati Uniti, che è stato anche detentore del record mondiale dal 1973 al 1998.

Storia

La CME fu fondata nel 1874 per commerciare prodotti agricoli e fu inizialmente chiamata Chicago Butter and Egg Board. A causa delle specificità di questi beni (non sempre possono essere consegnati rapidamente), fin dall'inizio dello scambio, una parte significativa delle transazioni non erano acquisti istantanei di beni (spot), ma futures su di essi. Negli anni '60 la gamma dei contratti in borsa si espanse: per la prima volta al mondo si iniziarono a negoziare futures su carne di maiale congelata e bovini vivi. Ma la vera rivoluzione arrivò negli anni ’70 e ’80, quando il CME introdusse futures e opzioni sulle valute nazionali (come il dollaro e lo yen) e sugli indici azionari (come l’S&P 500).

Di conseguenza, la borsa cessò di essere puramente una borsa di merci nel senso classico, influenzando anche i mercati valutari e azionari (attraverso i derivati). Lo scambio è diventato popolare non solo tra i classici commercianti di materie prime, ma anche tra gli speculatori che guadagnano denaro dalle variazioni dei prezzi di una vasta gamma di attività, dai cereali alle valute. Tuttavia, l’ECM mantiene ancora un’enfasi significativa sui prodotti agricoli.

Perché una borsa per il commercio di materie prime è interessante per un trader online?

A differenza delle borse, dove esiste una linea sottile tra “investitori” e “speculatori” (c’è una circolazione di “documenti” di ogni tipo), le borse delle merci, per concezione originale, sono più “reali” e meno “speculative”. Il loro scopo principale è soddisfare i bisogni urgenti delle imprese e di interi paesi in termini di materie prime, energia e cibo. Lo stock può essere rivenduto immediatamente o molti anni dopo l'acquisto. Ma è difficile rivendere un barile di petrolio o un carico di grano. Una volta ricevuti, il consumatore solitamente li utilizza per lo scopo previsto. Pertanto, per la maggior parte dei trader online, a meno che non rappresentino aziende, non ha senso acquistare letteralmente materie prime. Ma potrebbero essere interessati ai derivati ​​per queste materie prime: futures e opzioni. Possono essere rivenduti allo stesso modo di qualsiasi titolo. Inoltre, non riguardano solo il petrolio o il grano, ma anche altri beni.

Il leggendario "follo dei futures" sul Chicago Mercantile Exchange. Dopo 165 anni di attività, il trading floor è stato chiuso e dalla metà del 2015 tutte le negoziazioni si svolgono elettronicamente.

Il trading di futures e opzioni comporta rischi maggiori rispetto al trading di azioni, ma i guadagni possono essere rapidi. Di norma, il successo del trading di questi asset richiede una maggiore professionalità del trader e una migliore capacità di valutare i rischi. Il trading di futures e opzioni è controindicato per coloro che trattano il mercato come un casinò e sperano semplicemente nella fortuna. Un trader del genere si trova immediatamente in una posizione di svantaggio rispetto ai professionisti che utilizzano metodi matematici per valutare la redditività degli investimenti.

E, naturalmente, quando si negoziano derivati ​​su materie prime di scambio, vale la pena ricordare il loro scopo originale, altrimenti sono possibili spiacevoli stranezze. Se non hai bisogno di un serbatoio di grano nel tuo giardino, devi rivendere i futures in tempo prima della consegna o assicurarti che non siano consegnabili. Maggiori informazioni sui futures e sulle opzioni consegnabili e non consegnabili, nonché su altre caratteristiche di questi asset, possono essere lette su Wikipedia (futures, opzioni).

Risorse popolari su ECM

I futures più popolari sul CME (e in generale nel mondo) in termini di turnover dei fondi sono i futures sulla coppia euro-dollaro (EUR/USD). Ci sono 186.000 di questi contratti scambiati ogni giorno sul CME, per un totale di 25 miliardi di dollari. Inoltre, ci sono 33.000 opzioni sulla stessa coppia. Il fatturato mensile totale di questi strumenti è superiore a 700 miliardi di dollari al mese, ovvero una parte significativa del fatturato dell'intera borsa. Al secondo posto, con un piccolo margine, c’è la coppia yen-dollaro (JPY/USD): 132.000 futures e 16.000 opzioni al giorno, più di 500 miliardi di dollari al mese.

In termini di numero di contratti (ma non in termini di fatturato dei fondi), i futures e le opzioni sull'indice S&P 500 sono i leader del CME. Su di esso vengono negoziati più di 2 milioni (milioni) di futures e opzioni al giorno, il fatturato mensile di i fondi ammontano a circa 3 miliardi di dollari.

Tra i prodotti agricoli, il mais è il leader. Vengono conclusi circa 600.000 contratti al giorno per un volume di circa 3 miliardi di bushel (100 milioni di metri cubi). Si tratta di 3 chilometri cubi (!) al mese, per un valore di circa 5 miliardi di dollari. E all'anno: 40 chilometri cubi. Tuttavia, la maggior parte di questo volume è virtuale: si tratta della rivendita di contratti tra commercianti. Se tutti questi chilometri cubi di mais fossero effettivamente forniti ai consumatori, ciò supererebbe di gran lunga la capacità della sua produzione globale.

Il grano, considerato la coltura agricola numero uno in Russia, è molto indietro rispetto all’ECM: viene venduto tre volte meno (sia in termini di denaro che di volume): “solo” un chilometro cubo al mese, ovvero più di 10 chilometri all'anno. Anche questa è una cifra virtuale: il raccolto di grano nel mondo reale è inferiore a 1 chilometro cubo (circa 1 miliardo di tonnellate). Tuttavia, se metti in fila anche quei chicchi che effettivamente raggiungono il consumatore, otterrai comunque una lunghezza astronomica di un paio di decine di miliardi di chilometri, maggiore del diametro dell'orbita di Plutone.

ECM e broker online

La maggior parte dei principali broker online offre ai clienti l’accesso al CME. Tuttavia, lavorare con i derivati ​​è tecnicamente più complesso che lavorare con le azioni. Alcuni terminali ben noti non supportano affatto il trading di opzioni e i broker suggeriscono di utilizzare il terminale QUIK per negoziare questo tipo di asset. La maggior parte di essi dispone di un modulo Option Board separato (Option Trader, ecc.), ma non è sempre implementato in modo conveniente. Un esempio di implementazione semplice e conveniente del trading di opzioni è la scheda delle opzioni nel terminale di trading EXANTE.

Un’altra complicazione è che molti broker richiedono conti separati per negoziare azioni e derivati. Questo è tipico dei broker americani come Interactive Brokers. Ma i broker europei come EXANTE di solito ti consentono di negoziare tutti i tipi di strumenti da un unico conto.

Le commissioni quando si lavora con CME e altre borse merci possono variare radicalmente tra i diversi broker: da diversi rubli a diversi dollari per contratto. EXANTE ha una commissione massima di 1,5$ per futures o opzioni su CME (ma può essere inferiore in caso di turnover elevato).

Borsa mercantile di Chicago (Chicago Mercantile Exchange, CME) è oggi al primo posto nella classifica mondiale dei mercati all'ingrosso in pura concorrenza. Situato nella terza città più popolosa degli Stati Uniti, Chicago. Fusione con il Chicago Board of Trade e la Borsa di New York NYMEX forme . ( Gruppo Chicago Mercantile Exchange) è il primo mercato a termine più grande del Nord America.

L'attuale proprietario della Borsa di Chicago, che copre l'intero pianeta con il commercio elettronico. La sede si trova in un grattacielo degli anni '30 nel vivace quartiere degli affari della città, noto come Circuito di Chicago, tra le sedi delle principali aziende statunitensi. Il vicino più vicino è una filiale della Federal Reserve Bank.

Il sito ufficiale del Chicago Mercantile Exchange è http://www.cmegroup.com/

La Borsa di Chicago ha un alto livello di diversificazione: la varietà di tipologie di strumenti di trading è eccezionale. Le opzioni più popolari e i contratti futures includono:

• valute di diversi paesi ( EUR, AUD, CAD, JPY, CNY e altri);
• prodotti agricoli e zootecnici;
• risorse energetiche (gas, petrolio e altre);
• tassi di interesse (Banca Centrale, Eurodollaro e altri);
• indici delle principali borse valori come o;
• immobiliare;
• metalli preziosi;
• il costo degli immobili americani nelle zone più prestigiose;
• opzioni e attività del mercato OTC e persino il tempo.

Il totale degli scambi al Chicago Mercantile Exchange raggiunge oggi un volume di 524,2 milioni di contratti. Inoltre, le negoziazioni vengono condotte nei giorni feriali su un canale separato, quasi 24 ore su 24 ( 23 ore di lavoro e 1 ora di pausa), piattaforma Globex.

Il volume degli scambi qui raggiunge 326,7 milioni di contratti al mese.

In un giorno all’interno del CME, il volume degli scambi raggiunge i 15 milioni di contratti su tutti gli asset: due terzi sono futures, il resto sono opzioni. Le posizioni aperte per entrambi ammontano a più di 100 milioni. Un milione di contratti al giorno vengono negoziati direttamente dal trading floor di Chicago. Allo stesso tempo, il sito web del Chicago Mercantile Exchange contiene molti strumenti utili, incluso tutto ciò di cui hai bisogno per il trading indipendente di futures online.

398 West Arcade Place, Chicago, Illinois

Orari di apertura del Chicago Mercantile Exchange

Nei mercati del Gruppo CME, il trading viene effettuato 24 ore su 24, 7 giorni su 7 grazie alla piattaforma di trading elettronico e analitica Globex lavorare tramite Internet. Il dollaro americano è accettato come valuta per i pagamenti e i prezzi ( Dollaro statunitense). Anche i costi di transazione vengono addebitati esclusivamente in USD.

Storia della formazione dello scambio

Il Chicago Mercantile Exchange deve la sua esistenza all'aperto nel 1825 Canale d'acqua Erie, lungo il quale veniva organizzato il movimento delle navi mercantili. Da quel momento in poi la circolazione delle merci dal centro del Paese verso la costa orientale degli Stati Uniti venne notevolmente semplificata, dando impulso allo sviluppo di Chicago, importante snodo ferroviario.

La città è diventata un centro per lo sviluppo dei mercati dei raccolti agricoli, dei prodotti dell'allevamento e del legname. A causa delle cattive condizioni stradali, i magazzini crescerono intorno a Chicago e il mercato del grano era destinato a diventare in futuro una borsa a termine. La città ha acquisito il più grande impianto di stoccaggio del grano negli Stati Uniti.

• 1848- un'associazione di commercianti di grano in un mercato agricolo aperto guidata da un gruppo di innovatori, che in seguito divenne il Chicago Board of Trade o CBOT (Consiglio di commercio di Chicago).

Nascita di un concetto

Mais, grano e avena venivano venduti nel sito CBOT. La qualità dei prodotti e l'adempimento dei doveri da parte sia dei venditori che degli acquirenti erano sotto la stretta supervisione degli organizzatori del mercato.

• 1864- l'emergere dei contratti futures, che sono diventati il ​​concetto principale del mercato dei derivati. La loro essenza si riduceva alla regolamentazione di un documento speciale che consentiva di vendere o acquistare un determinato volume di beni a un prezzo fisso con la garanzia dell'esecuzione della transazione dopo un certo tempo.

Emersione dell'ECM

Dopo la creazione del CBOT nel 1848, a Chicago iniziarono ad apparire altre piattaforme di scambio, focalizzate sull'acquisto e sulla vendita di prodotti agricoli.

• 1874- apertura della Borsa CPE (Borsa dei prodotti di Chicago), all'interno del quale si svolgeva il commercio di burro e uova.
• 1895- creazione di uno scambio Scambio di prodotti e tabellone per le uova, come parte del CPE, ma incentrato sulla trasparenza dei prezzi.
• 1898 anno- separazione di Produce Exchange e Egg Board da CPE e ridenominazione in Tagliere per burro e uova di Chicago (CBEB).
• 1919- Il Chicago Mercantile Exchange inizia la sua storia con il nome attuale. CBEB è stata ribattezzata CME e ha compiuto un passo verso l'espansione della gamma di strumenti di trading. Nello stesso anno, la linea di contratti sulla piattaforma di scambio è stata riempita con futures su cipolle e patate.

Sull'orlo del collasso e della salvezza

È difficile da credere, ma a metà del XX secolo il Chicago Mercantile Exchange (CME) era sul punto di chiudere. L’organizzazione ha sperimentato un fallimento dopo l’altro. I tentativi di introdurre nuovi prodotti non hanno portato ad un aumento sufficiente degli scambi, mentre è diminuita la domanda di burro, patate e uova. Questi ultimi hanno cessato di essere un prodotto stagionale a causa delle nuove tecnologie e i futuri su di essi hanno perso la loro precedente popolarità. A causa del divieto del Congresso sulla vendita di derivati ​​sulle cipolle, le negoziazioni al Chicago Mercantile Exchange sono scese ancora di più.

• Anni '60- calo dell'attività di cambio quasi a zero.
• 1966- l'avvento dei futures su carne di maiale congelata per la pancetta e dei contratti futures per il bestiame vivo. Ciò ha permesso di aumentare l'attività nei trading floor del CME e la domanda di scambio tra venditori e acquirenti ha ripreso a crescere.
• 1968- il costo dell'adesione alla borsa è di 38.000 dollari, mentre nel 1964 questa cifra ammontava a 3.000 dollari.

Introduzione di nuovi strumenti

• Anni '70- Il Chicago Mercantile Exchange CME è entrato per la prima volta nel mercato dei cambi.
• 1972- apertura della sezione Mercato monetario internazionale(IMM), che divenne il primo mercato finanziario a termine del pianeta. Immediatamente è iniziato il commercio attivo delle valute di base e l’espansione dello scambio verso gli strumenti finanziari ha dato un impulso senza precedenti allo sviluppo dell’ECM.
• Anni '80- introduzione dei contratti futures sul tasso dell'Eurodollaro, in base LIBOR, così come su . È stato sviluppato il concetto di mini-contratti, seguito dal lancio dei futures e-mini S&P 500 ed e-mini Nasdaq 100. Grazie a questi passi, il Chicago Mercantile Exchange ha registrato una crescita senza precedenti.

Periodo di innovazione tecnologica

Gli anni '90 e l'inizio degli anni 2000 sono stati un periodo di sviluppo tecnologico in tutti i settori, che ha interessato anche gli scambi di merci. L'introduzione diffusa dei computer, lo sviluppo di Internet e delle comunicazioni mobili: tutto ciò ha dato un contributo significativo al commercio di azioni, in particolare all'emergere di un sistema di commercio elettronico. L'attuale gruppo CME, il Chicago Mercantile Exchange, è poi diventato uno dei primi a introdurre uno strumento fondamentalmente nuovo nel suo lavoro.

• 1987- le prime proposte per l'introduzione di un sistema di scambio elettronico e lo scetticismo al riguardo da parte dei partecipanti alla borsa.
• 1992- lancio della nostra rete elettronica CME Globex.
• 1998- ulteriore affinamento e miglioramento della piattaforma di commercio elettronico Globex.

Fu alla fine degli anni ’90 che la domanda di computer domestici conobbe il suo boom.

Grazie all'emergere di una piattaforma commerciale e analitica ECM Globex i commercianti potevano commerciare direttamente da casa.

Questa divenne una nuova fase nello sviluppo attivo del Chicago Mercantile Exchange: iniziò a interessare la gente comune. Rendendo Globex aperto 24 ore al giorno, CME è stata in grado di attrarre trader da tutto il mondo.

Oggi il Chicago Mercantile Exchange, il cui sito ufficiale offre strumenti di trading e molte informazioni sul lavoro dell’organizzazione, effettua la maggior parte delle transazioni via Internet.

Diventare un'entità commerciale

L'inizio degli anni 2000 è stato segnato dalla decisione del management ECM di trasformare la borsa in una struttura commerciale. Per fare ciò è stato necessario mettere in libera pratica le azioni della società.

• 2002- lo scambio è stato sottoposto a una procedura ( prima offerta pubblica) e ha collocato le sue azioni per l'importo totale $191 000 000 . Per la prima volta nella storia, la borsa ha quotato le azioni in borsa. Il primo giorno di negoziazione, il loro prezzo è aumentato di una volta e mezza. I fondi raccolti sono stati utilizzati per migliorare il lavoro dell'ECM.

Fusioni con altri partecipanti al mercato

• 2007- fusione tra CME e CBOT, formazione della holding CME Group.
• 2008- adesione al Gruppo CME della Borsa di New York COMEX E NYMEX.

Il consolidamento con altri importanti operatori commerciali di Chicago e New York è stato un passo appropriato nell'evoluzione del Chicago Mercantile Exchange.

Funzioni di scambio

Attualmente il CME Group Chicago Mercantile Exchange opera in due modalità:

• mercato commerciale aperto;
• come una camera di commercio elettronica.

Nel primo caso, proprio come decenni fa, i partecipanti allo scambio effettuano le loro transazioni attraverso la protesta, con grida e gesti luminosi. Questo tradizionale pozzo di scambio copre oggi non più del 20% degli scambi. Il restante 80% proviene da Globex- commercio online. Il vantaggio principale di lavorare con CME, ad esempio, è la centralizzazione di tutte le operazioni: la manipolazione del mercato è semplicemente impossibile.

È importante notare che, data la sua importanza, la Borsa di Chicago non solo organizza il fatturato delle transazioni futures, ma ha anche una grande influenza sui prezzi mondiali di vari beni e risorse. ECM è uno degli stabilizzatori dei prezzi e controllore della domanda e dell'offerta in tutto il pianeta.

Oltre a queste funzioni di base, la borsa consente transazioni con consegna reale, se fornitori e acquirenti sono interessati.

Elenco dei futures CME più liquidi:

• ES- S&P500 e-mini fornisce allo scambio fino a 1,6 milioni di contratti al giorno.
• ZN- per i Buoni del Tesoro a 10 anni ( con scadenza a 10 anni)
• C.L.- un contratto futures sul petrolio greggio, negoziato alla borsa NYMEX ed è il più popolare tra le materie prime.
• ZF- Futures sui titoli del Tesoro a 5 anni
• ZT- per i buoni del Tesoro a 2 anni
• ZB- Futures su titoli del Tesoro a 30 anni, negoziati dal 1977.
• G.C.- un contratto sull'oro, che è secondo solo al petrolio greggio tra i futures sulle materie prime.
• 6E- Contratto Euro (EUR), il più popolare tra i futures su valute ECM.
• 6J- un contratto per lo yen giapponese (JPY), che è una delle valute di riserva mondiali. Questo futures è il secondo più popolare nella lista dei cambi.

Attività del Chicago Mercantile Exchange

Esistono 4 tipi di asset disponibili per la negoziazione sul Chicago Mercantile Exchange:

1. I contratti tradizionali sulle materie prime riguardano principalmente prodotti lattiero-caseari o prodotti animali.
2. Tassi di interesse (ad esempio, euro-dollaro).
3. Indici azionari.
4. Valute dei dieci principali paesi del mondo.

Il Gruppo CME con sede a Chicago negozia circa trenta opzioni e circa 50 futures su valute mondiali. Tra i contratti per i prodotti agricoli, il mais è il leader: fino a 600mila contratti al giorno di negoziazione. Il grano è 3 volte indietro. Molti trader Forex si rivolgono al CME. Tra questi, i mini-contratti valutari sono particolarmente richiesti a causa dei loro costi minimi e dei piccoli volumi.

I futures sulle valute mondiali sono rappresentati, oltre ai mini-contratti, anche dalle valute dei paesi del G10 e dalle valute dei paesi in via di sviluppo. Il numero totale di transazioni su IMM arriva fino a 100 miliardi di dollari al giorno. Per la maggior parte, queste transazioni coinvolgono il dollaro, l’euro, la sterlina britannica e lo yen giapponese, ma a volte anche il rublo russo. Il moderno sito web ufficiale del Chicago Mercantile Exchange è disponibile in molte lingue, ma purtroppo non ha una versione russa.

Chicago Mercantile Exchange oggi

CME Group è una holding, la cui storia comprende periodi di declino e rapida crescita, fusioni e acquisizioni. Oggi, le azioni CME sono attivamente negoziate alla Borsa di New York e le partecipazioni del Gruppo CME includono:

1. ECM (Borsa mercantile di Chicago)
2. CBOT (Borsa dei futures di Chicago)
3. NYMEX (Borsa mercantile di New York)
4. COMEX (divisione del NYMEX, focalizzata sul commercio di metalli)

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