ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა ერთ-ერთი უდიდესი სასაქონლო ბირჟაა

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა - სავაჭრო ბირჟის ფუნქციები, სტრუქტურა და როლი, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟის ოფიციალური ვებგვერდი

გააფართოვეთ შინაარსი

კონტენტის ჩაკეცვა

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა - განმარტება

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა არისმსოფლიოში ერთ-ერთი უმსხვილესი სასაქონლო ბირჟა არის არაკომერციული კორპორაცია, რომლის მისიაა უზრუნველყოს სივრცე ფიუჩერსებითა და ოფციონებით ვაჭრობისთვის, შეაგროვოს და გაავრცელოს ბაზრის ინფორმაცია, შეინარჩუნოს კლირინგ მექანიზმი და აკონტროლოს ვაჭრობის წესების შესრულება.

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა არისოფციონების ბაზარი სოფლის მეურნეობის პროდუქციის, ლითონებისა და ფინანსური აქტივების ფიუჩერსული კონტრაქტებისთვის.

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟადაარსდა 1848 წელს 82 მეწარმე მარცვლეულის ვაჭრის ჯგუფის მიერ, - ესუძველესი და ერთ-ერთი უდიდესი ფიუჩერსული სავაჭრო ბირჟა მსოფლიოში.

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის ისტორია

Chicago Board of Trade (CBOT), უძველესი ფიუჩერსული ბირჟა მსოფლიოში, დაარსდა ჩიკაგოში 1848 წლის 3 აპრილს. თავდაპირველად ეს იყო დიდი სასოფლო-სამეურნეო ბაზარი, სადაც მარცვლეული იყიდებოდა და ყიდულობდა ცენტრალურად. ბირჟის თანამშრომლებმა დაათვალიერეს გასაყიდად გამოტანილი საქონლის ხარისხი და მათი შესაბამისობა აღნიშნულ ფასის კატეგორიასთან.

1864 წელს ბირჟის ხელმძღვანელობამ ფაქტობრივად შეიმუშავა ფიუჩერსებით ვაჭრობის კონცეფცია. შეიქმნა სტანდარტული კონტრაქტის შაბლონი, რომლის მიხედვითაც ყიდულობენ და იყიდება მარცვლეულის განსაზღვრული რაოდენობა მომავალი მიწოდების გარანტიით, ტრანზაქციის დროს საჯარო აუქციონზე დადგენილ ფასად. ამ დრომდე მარცვლეულის ფიუჩერსებით ვაჭრობის მსოფლიო მოცულობის 80% გადის CBOT ბირჟაზე, რომლის სავაჭრო სართულზე ერთდროულად მუშაობს 3600-ზე მეტი ტრეიდერი.

1986 წლის 7 აპრილს CBOT-მა შთანთქა MidAmerica Exchange. MidAm დაარსდა 1868 წელს, როგორც Pudd's Exchange და გაერთიანდა 1880 წელს CBOT-ის მსგავსი სახელით Chicago Open Board of Trade. Pudd's Exchange-ში ვაჭრობა ხდებოდა გარეთ ვაშინგტონისა და ლასალის ქუჩების კუთხეში. MidAm-მა წარმოშვა მრავალი ინოვაცია, რომლის გარეშეც ფიუჩერსი. ინდუსტრია ახლა წარმოუდგენელია: დამოუკიდებელი მესამე მხარის მიერ კლირინგის კონცეფცია გამოსცადეს 1882 წელს; ზღვრული გირაო გამოჩნდა 1920 წელს; ვერცხლის ფიუჩერსებით ვაჭრობა პირველად მოეწყო (ნიუ იორკის გარეშე) 1968 წელს, მოგვიანებით კი ოქროზე.

2002 წელს CBOT-მა OneChicago-სთან ერთად წამოიწყო ფიუჩერსებით ვაჭრობა ინდივიდუალური აქციებისთვის. 2003 წლის იანვარში დირექტორთა საბჭომ დაამტკიცა LIFFE CONNECT ტექნოლოგიის დანერგვა, რომელიც მნიშვნელოვნად ამარტივებს ელექტრონულ ვაჭრობას. 16 აპრილს CBOT-მა და CME-მ ხელი მოაწერეს შეთანხმებას, რომ CME განახორციელებს კლირინგს და მასთან დაკავშირებულ პროცედურებს CBOT-ში ჩამოთვლილი ყველა პროდუქტისთვის. ახალ ელექტრონულ სავაჭრო სისტემაზე და მესამე მხარის კლირინგის ალგორითმზე გადასვლა დასრულდა 2004 წლის 2 იანვარს.

2005 წლის 14 აპრილს დირექტორთა საბჭოს სხდომაზე გადაწყდა ბირჟის რესტრუქტურიზაცია, კომერციული სააქციო ჰოლდინგისა და კომერციული წევრების გაცვლის ორგანიზაციის სტატუსზე გადასვლა. 19 ოქტომბერს, NYSE-ზე IPO-ს ფარგლებში, შესთავაზეს CBOT-ის 3.2 მილიონი აქცია 54.00 აშშ დოლარის ფასით. ვაჭრობის პირველ დღეს აქციები გადახტა 49%-ით და დაიხურა $80.50-მდე.

2006 წლის 17 ოქტომბერს CME-მ და CBOT-მა გამოაცხადეს შერწყმა და CME Group საბირჟო ჰოლდინგური კომპანიის შექმნა. შერწყმის შედეგად, რომელიც დასრულდა 2007 წლის 12 ივლისს, ყველა ძირითადი აქტივების კლასი ხელმისაწვდომი გახდა ერთ სავაჭრო პლატფორმაზე ვაჭრობისთვის. ამჟამად ბირჟაზე აქტიურად ვითარდება სვოპ ვაჭრობა და მიმდინარეობს ბლოკ-ვაჭრობა - მიმდინარეობს ბაზრის გარეთ დადებული დიდი მოცულობის ტრანზაქციების გასუფთავება.

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის ფუნქციები

1. ნედლეულის ბაზრის ორგანიზება გაცვლის მექანიზმის გამოყენებით:

უპირველეს ყოვლისა, ბირჟა უზრუნველყოფს მოთხოვნას ნედლეულზე, რაც პირდაპირ არ არის დაკავშირებული მის გამოყენებასთან. კერძოდ, საფონდო ბირჟაზე მოთხოვნა-მიწოდებას ახორციელებენ საფონდო ბირჟის ოპერატორები - საფონდო სპეკულანტები. ბირჟაზე ვაჭრობა იძლევა შესაძლებლობას, რომ არსებულ ფასებში არ იყოს არც დეფიციტი და არც გადაჭარბება;

ბირჟაზე ივაჭრება არა თავად პროდუქტი, არამედ მისი საკუთრების უფლება ან საქონლის მიწოდების ხელშეკრულება. თანამედროვე სასაქონლო ბირჟა არის კონტრაქტების ბაზარი საქონლის მიწოდებისთვის შედარებით მცირე რაოდენობით რეალური მარაგებით. ბირჟა საქონლის დიდი მასების მოძრაობის გარეშე უერთდება მიწოდებას და მოთხოვნას;

2. სავალუტო ფასების იდენტიფიცირება და რეგულირება.

ბირჟა მონაწილეობს ყველა სახის საბირჟო საქონლის ფასების იდენტიფიცირებასა და რეგულირებაში, ბირჟაზე მიწოდებისა და მოთხოვნის კონცენტრირებაში, დიდი რაოდენობის ტრანზაქციების დადება გამორიცხავს არასაბაზრო ფაქტორების გავლენას ფასზე, რაც რაც შეიძლება ახლოსაა რეალურ მიწოდებასთან. და მოთხოვნა. ბირჟის ფასი დგინდება კოტირების პროცესით, რომელიც ითვლება ბირჟის უმნიშვნელოვანეს ფუნქციად. კოტირება ეხება საფონდო ბირჟაზე ფასების დაფიქსირებას მისი მოქმედების ყოველი დღის განმავლობაში, ვალუტის ან ფასიანი ქაღალდების კურსის რეგისტრაციას, გაცვლითი საქონლის ფასს.

ფასის კოტირება არის ბირჟის ფასების რეგისტრაცია გაცვლითი წესების მიხედვით მათი შემდგომი გამოქვეყნებით.

ამ ფუნქციას უფრო დეტალურად განვიხილავთ ქვემოთ.

ეს გვიჩვენებს ბაზრის ორგანიზების კიდევ ერთ კომპონენტს - ფასების სტაბილიზაციას:

რეალურ მოთხოვნასა და რეალურ მიწოდებას შორის შეუსაბამობით გამოწვეული ფასების რყევები სუსტად ელასტიურია, დაუყოვნებლივ არ ანაზღაურდება, არამედ კუმულაციურია - ფასის მკვეთრ რყევებად გადაქცევის უნარი. საბირჟო სპეკულაცია არის არა ფასების გაბერვის, არამედ მათი სტაბილიზაციის მექანიზმი;

ფასების სტაბილიზაციის მნიშვნელოვანი ფაქტორია ტრანზაქციის გამჭვირვალობა, ფასების საჯარო დაწესება გაცვლის დღის დასაწყისში და ბოლოს (ბირჟის კოტირება) და ფასების ყოველდღიური რყევების შეზღუდვა ბირჟის წესებით დადგენილ ფარგლებში. ამასთან არის დაკავშირებული ბირჟების საინფორმაციო საქმიანობა.

3. პროდუქციის სტანდარტების შემუშავება, მომხმარებლისთვის მისაღები და შესაბამისად შედარებით ლიკვიდურობის მქონე ჯიშების ჩამოყალიბება, ბირჟაზე დაშვებული კომპანიების ბრენდების რეგისტრაცია. ეს უკანასკნელი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია. ეს არის ერთგვარი კვალიფიკაცია კომპანიის მიერ წარმოებული პროდუქციის ხარისხისთვის. ბირჟის საქმიანობის მნიშვნელოვანი ასპექტია სტანდარტული კონტრაქტების სტანდარტიზაცია, სავაჭრო ტრადიციების ერთგვარი დამკვიდრება.

4. ბირჟები აგრძელებენ სასაქონლო განაწილების ფუნქციის შესრულებას, ე.ი. ფუნქცია, რისთვისაც ისინი თავდაპირველად წარმოიქმნა - რეალური საქონლის ყიდვა-გაყიდვა.

5. ნედლეულისა და საქონლის შეზღუდული ჩამონათვალის ფასების სტაბილიზირებით, ბირჟები ასევე ასტაბილურებს სხვა და არა მხოლოდ ბირჟაზე ვაჭრობის საქონლის წარმოების ხარჯებს.

6. ფულის მიმოქცევის სტაბილიზაცია და საკრედიტო ხელშეწყობა.

ბირჟა ზრდის ფულის მიმოქცევის შესაძლებლობებს, რადგან იგი წარმოადგენს საქონლის მაქსიმალური ლიკვიდურობის არეალს. ბირჟა ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი სფეროა სასესხო კაპიტალის გამოყენებისთვის, რადგან ის უზრუნველყოფს სესხების საიმედო გირაოს და ამცირებს რისკს მინიმუმამდე.

7. მხარეებს შორის ყველა სახის დავის და უთანხმოების გადაწყვეტა - საარბიტრაჟო საქმიანობა.

საბირჟო ვაჭრობის პროცესში, სხვადასხვა მიზეზის გამო (შეცდომა, მოტყუების მცდელობა და ა. მისი შესაბამისი ნეიტრალური სხეული. ეს ჩვეულებრივ არბიტრაჟია ან არბიტრაჟი.

8. მსოფლიო ბაზრის ფორმირება და ფუნქციონირება. თანამედროვე სასაქონლო ბირჟა ამ ეტაპზე აერთიანებს სასაქონლო, საფონდო და სავალუტო ბირჟების ფუნქციონირებას.

9. ბირჟაზე ვაჭრობის მონაწილეთა საბირჟო დაზღვევა (ჰეჯირება) ფასების არახელსაყრელი რყევებისგან. ამ მიზნით ბირჟა იყენებს სპეციალური ტიპის გარიგებებს და მექანიზმებს მათი დადების მიზნით. ბირჟაზე ვაჭრობის მონაწილეთა დაზღვევის დავალების შესრულებისას, ბირჟა არა მხოლოდ აწყობს ვაჭრობას, არამედ ემსახურება მას. ბირჟა ქმნის პირობებს, რომ რეალური საქონლის მყიდველებმა და გამყიდველებმა, სურვილის შემთხვევაში, ერთდროულად მიიღონ მონაწილეობა შესაბამის საბირჟო ვაჭრობაში, როგორც კლიენტები ან მონაწილეები. ეს ზრდის ნდობას ბირჟის მიმართ, იზიდავს მასში ბაზრის სპეკულანტებს, ზრდის ტრეიდერების რაოდენობას როგორც პირდაპირ, ასევე შუამავლების მეშვეობით.

10. გაცვლითი შეხვედრების ორგანიზება გამჭვირვალე საჯარო ვაჭრობის განსახორციელებლად, კერძოდ:

საბირჟო ვაჭრობის ორგანიზება;

საბირჟო ვაჭრობის წესების შემუშავება;

ლოგისტიკური მხარდაჭერა ტენდერში;

გაცვლის კვალიფიციური პერსონალი

ვაჭრობის ორგანიზებისთვის ბირჟას, უპირველეს ყოვლისა, უნდა ჰქონდეს კეთილმოწყობილი „მარკეტი“ (გაცვლის დარბაზი), რომელიც იტევს საკმარისად დიდ რაოდენობას გამყიდველებსა და მყიდველებს, რომლებიც აწარმოებენ ღია ბირჟაზე ვაჭრობას. კომუნიკაციის თანამედროვე ელექტრონული საშუალებების გამოყენება არ საჭიროებს დარბაზში მოვაჭრეების ფიზიკურ ყოფნას, მაგრამ ელექტრონული კომპიუტერული ტერმინალებით ვაჭრობის საშუალებას იძლევა. მაგრამ ამ შემთხვევაშიც კი ბირჟა შექმნილია უაღრესად ეფექტური ელექტრონული სავაჭრო სისტემის უზრუნველსაყოფად.

ორგანიზაცია მოითხოვს ბირჟის განვითარებას და მკაცრი სავაჭრო წესების დაცვას, ე.ი. პრეტენდენტთა ქცევის ნორმები და წესები იატაკზე.

ვაჭრობის ლოგისტიკური მხარდაჭერა მოიცავს გაცვლის დარბაზის აღჭურვილობას, ვაჭრობის მონაწილეთა სამუშაო ადგილებს, კომპიუტერულ პროგრამულ უზრუნველყოფას და ა.შ.

11. გაცვლითი ხელშეკრულებების შემუშავება, რომელიც მოიცავს:

საბირჟო ვაჭრობის ხარისხის მახასიათებლების მოთხოვნების სტანდარტიზაცია;

ტვირთის ზომის სტანდარტიზაცია;

საბირჟო ოპერაციების ანგარიშსწორებისათვის ერთიანი მოთხოვნების შემუშავება.

ბირჟა აწესებს მკაცრ მოთხოვნებს იმ საქონლის მიმართ, რომელიც დაშვებულია ბირჟაზე ვაჭრობაში. ამ მოთხოვნებიდან გამომდინარე მუშავდება საბირჟო სტანდარტები, რომლებსაც მხედველობაში მიიღებენ მწარმოებლები და მომხმარებლები სასაქონლო ბირჟებზე.

12. ტრანზაქციების შესრულების გარანტია მიიღწევა ბირჟის კლირინგ-ანგარიშსწორების სისტემებით. ამისათვის ბირჟა იყენებს უნაღდო ანგარიშსწორების სისტემას ვაჭრობის მონაწილეთა ურთიერთ პრეტენზიებისა და ვალდებულებების კომპენსირების გზით და ასევე აწყობს მათ შესრულებას.

13. ბირჟის საინფორმაციო საქმიანობა.

ბირჟის ყველაზე მნიშვნელოვანი ფუნქციებია ბირჟის ფასების შეგროვება და რეგისტრაცია მათი შემდგომი შედგენით და გამოქვეყნებით, ინფორმაციის მიწოდება კლიენტებისთვის, სხვა დაინტერესებული ორგანიზაციებისთვის და საერთაშორისო ბაზარზე საქონლის ხელმისაწვდომობის შესახებ, როგორც წესი, ნიმუშებზე და ნიმუშებზე დაყრდნობით. გაცვლის დადგენილ სტანდარტებზე, მისი გამოქვეყნება გაზეთებში, ჟურნალებში, საინფორმაციო სააგენტოებში.

ბირჟის წევრები არიან ფიზიკური პირები, თუმცა ფირმები შეიძლება დარეგისტრირდნენ ბირჟის წევრების მეშვეობით ტრანზაქციისთვის. მაგალითად, ფირმას შეუძლია საკუთარი სახელით ვაჭრობა, თუ ორი დირექტორი არის ბირჟის წევრი და დარეგისტრირებულია ამ ფირმის სახელით.

წევრობის კატეგორიიდან გამომდინარე, ბირჟის წევრს შეუძლია ვაჭრობა ყველა ან გარკვეული ტიპის საქონლით. შესაბამისად, ბირჟაზე ადგილები განსხვავდება ღირებულებით და ხმების რაოდენობით. ზოგადად, სრული ადგილი, რომელიც საშუალებას იძლევა ვაჭრობა ბირჟის ყველა პიტზე, უფრო ძვირია და აქვს ხმების უფრო მეტი რაოდენობა, ვიდრე "შეზღუდული სამოქმედო სივრცე". ბირჟაზე წევრობის ძირითადი კატეგორიებია: FULL, AM, GIM, COM, IDEM და CRCE. წევრობის ამა თუ იმ კატეგორიის მიკუთვნება შეიძლება განისაზღვროს ვაჭრობის დროს ბირჟის წევრის სამუშაო ქურთუკზე დამაგრებული ერთ-ერთი ფირფიტით.

CTB-ის საქმიანობას აკონტროლებს და არეგულირებს ჩიკაგოს სავაჭრო ასოციაცია, რომელიც შეიმუშავებს ბირჟაზე ვაჭრობის წესებსა და პირობებს. ასოციაცია მოქმედებს ბირჟის დირექტორთა საბჭოს ხელმძღვანელობით, რომელიც შედგება 24 წევრისაგან.

ყოველ სამუშაო დღეს ბირჟის რამდენიმე ასეული წევრი იკრიბება ბირჟის სავაჭრო სართულზე ტრანზაქციის განსახორციელებლად. ფიუჩერსებით ვაჭრობა ხდება ეგრეთ წოდებულ „pits“-ში, რომლებიც რეზერვირებულია ცალკეულ საქონელზე. ყველაზე აქტიური „ორმოები“ დაცულია სოიოს, ხორბლის, სიმინდის, შვრიის, სოიოს ზეთისა და ფქვილის ვაჭრობისთვის.

თითოეული „ორმო“ არის საფეხურების სერია, რომელიც მიდის გაყიდვების სართულის დონეზე. ზედა საფეხურს იკავებს ბირჟის თანამშრომლები, რომელთა მოვალეობები მოიცავს ბირჟაზე ფასების ცვლილების მონიტორინგს და ამ ინფორმაციის გადაცემას კვოტირების ცენტრში, რომელიც ამ მონაცემებს აწვდის ბირჟას. საქონლის მიწოდების შემდეგ თვეებში, მოვაჭრეები განლაგებულნი არიან დაბალ საფეხურებზე, ხოლო საყვარელ ადამიანებთან ერთად - ზევით, ტელეფონებთან უფრო ახლოს.

საფონდო ბირჟაზე შეთავაზებები მზადდება ღია აჟიოტაჟის მეთოდით, ხელის სიგნალების თანხლებით. „პიტებში“ დადებული გარიგებები მხარეებმა 15 წუთში უნდა შეურიგდნენ.

სტატიის წყაროები ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟაა

ru.wikipedia.org - თავისუფალი ენციკლოპედია ვიკიპედია

dic.academic.ru - ეკონომიკისა და სამართლის ენციკლოპედიური ლექსიკონი

futures101.ru - ბლოგი ფიუჩერსებისა და წარმოებულების ბაზრის შესახებ

refine.org.ua - საგანმანათლებლო ცენტრი

odiplom.ru - საინფორმაციო საიტი

forex2.info - ანალიტიკური საიტი Forex-ის შესახებ

finchart.ru - ვებგვერდი ონლაინ ტრეიდერებისთვის

trading-study.com - საიტი ონლაინ ტრეიდერებისთვის

forum4trader.com - ფორუმი ტრეიდერებისთვის

abforex.ru - AB Forex Company - ვებგვერდი ონლაინ ტრეიდერებისთვის

youtube.com - ვიდეო ჰოსტინგი

images.yandex.ua - Yandex-ის სურათები

და ასევე ფინანსური ინდუსტრიის გლობალური სიმბოლო - უოლ სტრიტი. მაგრამ აშშ-ში არის კიდევ ერთი, არანაკლებ მნიშვნელოვანი გაცვლითი ცენტრი - ჩიკაგო. სწორედ ჩიკაგოში მდებარეობს ფიუჩერსებით ვაჭრობის მთავარი ცენტრი - CME ბირჟა (Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange), რომელზეც არის ყველაზე ლიკვიდური (გლობალურად) და ორივე ანგარიშსწორება (მაგალითად, ფიუჩერსებისთვის) და მიწოდება (ფიუჩერსები). WTI oil) ივაჭრება.ხასიათი. ამ სტატიაში ვისაუბრებთ CME ბირჟაზე - რა არის და რა შესაძლებლობებს აძლევს ინვესტორებს.

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის ისტორია CME

შეერთებულ შტატებში მე-19 საუკუნე აღინიშნა NYSE (1817 წელს) და CME (1871 წელს) გაჩენით და ასევე გაიხსენეს რკინიგზის აქტიური მშენებლობით. ჩიკაგო იმ დროს იყო მთავარი სარკინიგზო ცენტრი, რომელიც აკავშირებდა ფერმერებს ცენტრალურ შტატებში და აღმოსავლეთ შეერთებული შტატების დიდ ქალაქებში. ჩიკაგოსა და ნიუ-იორკს შორის ურთიერთობაში განსაკუთრებული როლი ითამაშა ერის არხმა, რომელიც ემსახურებოდა ჩიკაგოს, როგორც სასოფლო-სამეურნეო აქტივების ვაჭრობის ცენტრის განვითარებას. ჩიკაგოში ამ ურთიერთობის განვითარების შედეგად ხდება საწყობების აქტიური გახსნა და მრავალი სასაქონლო ბირჟის გაჩენა, რომელიც სპეციალიზირებულია სოფლის მეურნეობის გარკვეული სახეობებით.

სინამდვილეში, CME ბირჟა მისი ამჟამინდელი ფორმით არის იმ დროის უდიდესი სასაქონლო ბირჟების ასოციაცია. თავდაპირველად, 1848 წელს ჩიკაგოში გაჩნდა CBOT (Chicago Board of Trade - Chicago Chamber of Commerce) ბირჟა, რომელზედაც ხდებოდა მარცვლეული და სოიო, ასევე მათი გადამუშავებული პროდუქტების ვაჭრობა. და ცოტა მოგვიანებით, 1874 წელს, გამოჩნდა CPE ბირჟა, რომელზედაც კვერცხებითა და კარაქით ვაჭრობდნენ. უფრო მეტიც, სამოქალაქო ომის შემდეგ, ჩიკაგოს კარაქისა და კვერცხის დაფის ბირჟა CPE-დან ცალკე სტრუქტურად გამოეყო, რომელიც 1919 წელს დაარქვეს CME და ემსახურებოდა დღევანდელი CME ჯგუფის ბირჟის შექმნას.

რამდენიმე ხნის შემდეგ ნიუ-იორკში სასაქონლო ბირჟები გამოჩნდა. ამ ტიპის ერთ-ერთ ყველაზე მნიშვნელოვან ბირჟად ითვლება NYMEX (ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟა), რომელიც დაარსდა 1882 წელს, რომელზედაც ხდება WTI ნავთობის ვაჭრობა. უფრო მეტიც, NYMEX-მა 1994 წელს შთანთქა კიდევ ერთი სასაქონლო ბირჟა, COMEX (ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟა), რომელიც შეიქმნა 1933 წელს, რომელზედაც ივაჭრებოდა ლითონების ფიუჩერსული კონტრაქტები.

CME დაარქვეს CME Group მას შემდეგ, რაც ბირჟამ თავისი აქციები 2002 წელს ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე NYSE-ზე განათავსა. IPO-ს დროს ახლა CME ჯგუფმა $191 მილიონი მოიზიდა. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი მოვლენა იყო CME და SWOT ბირჟების შერწყმა 2007 წელს. 2008 წელს NYMEX (რომელიც თავის მხრივ ეკუთვნის COMEX-ს) შეუერთდა CME ჯგუფს. შემდეგი ნაბიჯი არის ბირჟების ამ კონგლომერატთან შეერთება კანზას KCBT ბირჟასთან, რომელიც სპეციალიზირებულია ხორბლით ვაჭრობაში. შემდეგი, CME Group, ელექტრონული ვაჭრობის სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად, ავითარებს ოფისების გლობალურ ქსელს მთელს პლანეტაზე, შემდეგ კი ხსნის წარმომადგენლობას ევროპაში - CME Clearing Europe. CME Group ასევე ქმნის საკუთარ "სარდლობის ცენტრს" აშშ-ში - CME Global Command Center. ასე ჩამოყალიბდა CME ჯგუფი, რომელიც გახდა სასაქონლო ბირჟების გაერთიანების შედეგი და ელექტრონული ვაჭრობით მოიცვა მთელი მსოფლიო.

აღსანიშნავია, რომ ეს "მსოფლიო გაშუქება" შესაძლებელი გახდა 1992 წელს CME-ზე Globex-ის პლატფორმის გაშვების წყალობით, რომელიც საშუალებას აძლევს ვაჭრობას სამუშაო დღეებში საათის განმავლობაში, მხოლოდ ერთი საათის შესვენებით. ამ გრაფიკის წყალობით ვაჭრობაში მონაწილეობა შეუძლიათ პლანეტის სხვადასხვა დროის ზონის ტრეიდერებს. გარდა ამისა, არ შეიძლება არ აღინიშნოს მთელი რიგი ფიუჩერსები, რომლებმაც მოიპოვეს უზარმაზარი მსოფლიო პოპულარობა - ეს არის ფიუჩერსები ვალუტებზე და საფონდო ინდექსებზე (კერძოდ, S&P500 ინდექსი), ასევე მათი მინი ვერსიები.

Chicago Exchange CME Group ამჟამად არის

დღეს, CME ვაჭრობს ფიუჩერსულ და ოფციონურ კონტრაქტებს კულტურებზე, ენერგიაზე, საფონდო ინდექსებზე, სავალუტო წყვილებზე, საპროცენტო განაკვეთებზე, ლითონებზე, ამინდსა და უძრავ ქონებაზე შეერთებული შტატების ყველაზე განვითარებულ რეგიონებში, ასევე დაკავშირებულ ოფციონებსა და ურეცეპტო ბაზარზე. აქტივები.

ბრინჯი. 1. აქტივების ჯგუფები CME-ზე

საშუალოდ, CME ვაჭრობს დაახლოებით 15 მილიონი მოცულობის ფიუჩერსულ და ოფციონურ კონტრაქტებს დღეში ყველა აქტივში (10 მილიონი ფიუჩერსული კონტრაქტი და 4 მილიონი ოფციონი). ფიუჩერსებსა და ოფციებში ღია პოზიციების საერთო რაოდენობა 100 მილიონზე მეტია.

ბრინჯი. 2. CME-ზე ვაჭრობის მოცულობა

დღესდღეობით, CME-ზე ვაჭრობა ასევე შეიძლება განხორციელდეს სავაჭრო სართულიდან (open outcry), რომელიც მდებარეობს CBOT ოფისში ჩიკაგოში. ამ გზით დასრულებული ტრანზაქციების ბრუნვა 1 მილიონ კონტრაქტს აჭარბებს.

თუ გავითვალისწინებთ ფიუჩერსული კონტრაქტის სპეციფიკაციას ევროზე (ერთ-ერთი ყველაზე ლიკვიდური ვალუტის ფიუჩერსი), დავინახავთ, რომ მისი ზომა უდრის 125000 ევროს, ფასის ნაბიჯი არის 0.0005, ღირებულება 6.25 დოლარი, GO-ს ზომა. ამ ფიუჩერსზე პოზიციის გახსნისთვის არის 2750 $. მაგრამ E-mini კონტრაქტები ასევე ივაჭრება CME-ზე (წარმოდგენილია ყველა აქტივების ჯგუფის ყველაზე ლიკვიდურ კონტრაქტებზე), რომლის ზომა GO ორჯერ უფრო მცირეა და შეადგენს 1,375 აშშ დოლარს ევრო კონტრაქტზე (ზომა - 62,500 ევრო, ფასის ნაბიჯი. - 0,0001, ღირებულება ფასის ნაბიჯი - $6,25) და E-micro კონტრაქტები, რომლის ზომა GO არის 10-ჯერ ნაკლები, ვიდრე საბაზისო ფიუჩერსები - $275 ევროზე კონტრაქტისთვის (ზომა - 12500 ევრო, ფასის ნაბიჯი - 0,0001, ფასი. ნაბიჯის ღირებულება - 1, $25), რაც საშუალებას აძლევს ტრეიდერების ყველა ჯგუფს ვაჭრობის მსგავსი კონტრაქტები.

ბრინჯი. 3. ევრო ფიუჩერსების სპეციფიკაცია CME-ზე

დასკვნა

CME-ზე ვაჭრობა საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ სხვადასხვა სტრატეგიები, რადგან ლიკვიდობა პრაქტიკულად მიდრეკილია მის აბსოლუტურ მნიშვნელობამდე, ხოლო ვაჭრობის აქტივების რაოდენობა ძალიან დიდია. უფრო მეტიც, კონტრაქტები დაიდო როგორც მსხვილი მონაწილეებისთვის, ასევე მცირე ტრეიდერებისთვის (მინი და მიკრო კონტრაქტები).

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა ახლა არის ყველაზე დიდი სასაქონლო ბირჟა მსოფლიოში, ისევე როგორც ერთ-ერთი პირველი არაკომერციული კომპანია, რომელიც მონაწილეობს ფიუჩერსებითა და ოფციონების კონტრაქტებში ვაჭრობაში. ვაჭრობის ორგანიზებამ, როგორც ადგილობრივი ტრანზაქციების განხორციელებით, ასევე ტრანზაქციების ელექტრონული სავაჭრო სისტემის მეშვეობით, შესაძლებელი გახადა შთამბეჭდავი ლიკვიდურობის მიღწევა ყველა მოწოდებული ინსტრუმენტისთვის. CME თამაშობს მთავარ როლს წარმოებულების საერთაშორისო ბაზრის განვითარებაში, ასევე ეფექტურ როლს სასაქონლო დისტრიბუციაში, ფასების სტაბილიზაციასა და ეკონომიკურ განვითარებაში არა მხოლოდ შეერთებულ შტატებში, არამედ მთელ მსოფლიოში.

დაარსების წელი

მილიონობით ტრანზაქცია კეთდება დღეში

გარიგებები კვლავ იდება "ლაივში"

24-საათიანმა მუშაობამ, საკლირინგო სახლის დახმარებამ, ასევე მრავალფეროვანი ინსტრუმენტების ვრცელმა სიამ CME ბირჟა უდავო ლიდერად აქცია თავის სფეროში. დიდი რაოდენობით ინვესტორები, მოვაჭრეები, ასევე ნედლეულის მწარმოებლები და მიმწოდებლები ახორციელებენ თავიანთი საქმიანობის ძირითად ნაწილს CME პლატფორმებზე. ბირჟის ხანგრძლივმა ისტორიამ არაერთხელ დაამტკიცა, რომ CME-ს შეუძლია ეფექტურად მოერგოს გარემომცველ ცვლილებებს და ერთ-ერთი პირველია, ვინც დანერგა უახლესი ტექნოლოგიები ტრანზაქციების, რისკების მართვისა და ანგარიშსწორებისა და მიწოდების საქმიანობისთვის, რაც გახდა მთავარი ფაქტორი ბირჟის ასეთი ხანგრძლივი არსებობა და რაც მთავარია მისი მუდმივი სწრაფი განვითარება.

CME Exchange-ის ისტორია

უმსხვილესი ფიუჩერსული ბაზრის, CME-ის ისტორია ეფუძნება ორ ადრე განცალკევებულ გაცვლის პლატფორმას, რომლებიც მოგვიანებით გაერთიანდნენ და ჩამოაყალიბეს CME, რომელიც ჩვენ დღეს ვიცით. 1848 წელს, მარცვლეულის მეწარმეები გაერთიანდნენ ჩიკაგოში, რათა ეფექტურად გაენაწილებინათ თავიანთი პროდუქცია მთელს მსოფლიოში. ქალაქ ჩიკაგომ, ისევე როგორც ნიუ-იორკმა, ხელი შეუწყო ასეთ საქმიანობას მისი ფართო სარკინიგზო ინფრასტრუქტურისა და მიჩიგანის ტბის გადაზიდვის კერის გამო. თავდაპირველად შექმნილი ასოციაცია წარმოადგენდა დიდ ღია სასოფლო-სამეურნეო ბაზარს, რომელსაც მართავდა ნოვატორთა ჯგუფი და შესაბამისად მათი ძალისხმევით უჭერდა მხარს. ადგილზე იყიდებოდა სხვადასხვა სახის მარცვლეული, კერძოდ ხორბალი, შვრია და სიმინდი, ორგანიზატორები ამოწმებდნენ პროდუქციის ხარისხს და აკონტროლებდნენ მოვალეობების შესრულებას გამყიდველებისა და მყიდველების მიერ. ამ გაცვლის პლატფორმას ეწოდა ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭო (CBOT). 1864 წელს ბირჟის მონაწილეებმა და მენეჯმენტმა შექმნეს წარმოებულების ბაზრის ძირითადი კონცეფცია - ფიუჩერსული კონტრაქტები. მათ დაარეგულირეს სპეციალური დოკუმენტი, რომლითაც შესაძლებელი იყო პროდუქციის განსაზღვრული რაოდენობის გაყიდვა ან ყიდვა ფიქსირებულ ფასად გარკვეული დროის შემდეგ გარიგების შესრულების გარანტიით. CBOT-ის სწრაფი წარმატების ფონზე, ჩიკაგოში დაიწყო სხვა სასაქონლო და სასაქონლო ბირჟების გამოჩენა. 1874 წელს მოეწყო კვერცხებისა და კარაქის გაყიდვის ბირჟა, რომელსაც თავდაპირველად ეწოდებოდა ჩიკაგოს პროდუქტების ბირჟა, მაგრამ სხვადასხვა რესტრუქტურიზაციის დროს, მოგვიანებით, 1898 წელს, იგი გახდა დამოუკიდებელი ბირჟა სახელწოდებით Chicago Butter and Egg Board, რომელიც სრულად შეესაბამებოდა მის ფარგლებს. საქმიანობის. სწორედ ეს გაცვლითი პლატფორმა ითვლება თანამედროვე CME-ს დამფუძნებლად, ვინაიდან ჩიკაგოს კარაქისა და კვერცხის ბირჟამ მიიღო თავისი ამჟამინდელი სახელი 1919 წელს, როდესაც მენეჯერები მიხვდნენ, რომ საკმაოდ რთული იყო საქონლის ასეთ ვიწრო დიაპაზონზე მუშაობა. ბირჟის ფუნქციონირების გაფართოების შემდეგ CME-ზე ხახვზე და კარტოფილზე პირველი ვაჭრობა შედგა, მოგვიანებით კი ამ ბირჟაზე უკვე აქტიურად ვაჭრობდნენ ღორის, ინდაურის, ყველით, რძით და სხვა პროდუქტებით.

მეოცე საუკუნის შუა პერიოდისთვის CME ბირჟას სერიოზული პრობლემები შეექმნა, რის გამოც იგი დახურვის პირას იყო. ვითარდებოდა სასოფლო-სამეურნეო საქმიანობა და ყველა საჭირო საქონლის შეძენა შესაძლებელი იყო კერძო ფერმერებისგან ან კომპანიებისგან, ამიტომ შემცირდა პროდუქციით საბირჟო ვაჭრობის საჭიროება და შესაბამისად ლიკვიდობა ბირჟაზე მიუახლოვდა ნულს. ბირჟისთვის ხსნა იყო ცოცხალი პირუტყვისა და გაყინული ბეკონის ფიუჩერსული კონტრაქტების შემოღება, რომელთა შეძენაც მარტივად არ შეიძლებოდა, რადგან მნიშვნელოვან ხარჯებს მოითხოვდა - სასაწყობო და მოშენება. ამ ინოვაციის წყალობით CME ბირჟა კვლავ სრული დატვირთვით მუშაობდა, რასაც საწევრო გადასახადის მნიშვნელოვანი ზრდა მოწმობს. 70-იანი წლების დასაწყისში CME-მ მიიღო კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი გარღვევა ფინანსურ სექტორში, სავალუტო ვაჭრობის ბაზარზე შესვლის წყალობით. 1972 წელს ბირჟის ხელმძღვანელობამ გადაწყვიტა შეექმნა საერთაშორისო სავალუტო ბაზრის (IMM) ცალკე განყოფილება, რომლის ფარგლებშიც იყო პირველი ვალუტის ფიუჩერსები, რაც მაშინვე მიიღო ფინანსურმა ბაზარმა დიდი მოთხოვნით. ამ საბედისწერო გადაწყვეტილებამ და CME გაცვლითი პლატფორმის ტრადიციული საქმიანობის მიტოვებამ დიდი ბიძგი მისცა შემდგომი განვითარებისთვის. ამრიგად, 1980 წელს შემოიღეს პირველი ფიუჩერსი ევროდოლარის საპროცენტო განაკვეთების სხვაობისთვის, ისევე როგორც ფიუჩერსი. ყველაზე პოპულარული საფონდო ინდექსი S&P500, რამაც საფონდო ვაჭრობის რეალური ბუმი გამოიწვია.

S&P 500 ინდექსი არის Standard & Poor's-ის ყველაზე ცნობილი ინდექსი, რომელიც პოპულარობით ეწინააღმდეგება Dow Jones ინდექსს და ხშირად უწოდებენ S&P 500-ს (ან მოკლედ SPX). ამერიკის ეკონომიკის ბარომეტრი.

ამავდროულად, CBOT სასაქონლო ბირჟაც არ გაჩერდა და 1986 წელს შთანთქა MidAmerican Exchange, რომლის ფარგლებშიც იყო კონცენტრირებული ძალიან მნიშვნელოვანი და პერსპექტიული პროექტები, როგორიცაა მარჟის დეპოზიტები, ძვირფასი ლითონებით კლირინგისა და ვაჭრობის კონცეფცია.

გსურთ ფულის გამომუშავება სუპერ კომპანიების აქციებზე, როგორიცაა Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? ინვესტირება მათში ყველაზე სანდო საფონდო ბროკერთან – .

ტექნოლოგიური გარღვევა საფონდო ვაჭრობაში

მეოცე საუკუნის დასასრულმა და ოცდამეერთე საუკუნის დასაწყისმა მოიტანა ძლიერი ტექნოლოგიური ბიძგი თითქმის ყველა სფეროში და არც საფონდო ბირჟა იყო გამონაკლისი. ელექტრონული გამოთვლითი ტექნოლოგიების სფეროში ინოვაციებმა ასევე ხელი შეუწყო საფონდო ვაჭრობას. CME იყო ერთ-ერთი პირველი ბირჟა, რომელმაც დანერგა ელექტრონული სავაჭრო სისტემა. ასეთი სისტემის ექსპლუატაციაში დანერგვის შესახებ საუბარი ჯერ კიდევ 1987 წელს დაიწყო, მაგრამ ეს სიახლე თავდაპირველად სკეპტიციზმით მიიღეს ბირჟის მონაწილეებმა. 1992 წელს CME-მ დახვეწა თავისი ელექტრონული ქსელი და გამოუშვა ის სახელწოდებით CME Globex. შემდგომში ეს პლატფორმა კიდევ უფრო დაიხვეწა 1998 წელს. სავაჭრო და ანალიტიკური პლატფორმის დანერგვამ ასევე ხელი შეუწყო ბირჟის აქტიურ განვითარებას, ვინაიდან ამავდროულად იყო აქტიური მოთხოვნა სახლის კომპიუტერებზე და ახლა ტრეიდერებს შეეძლოთ ტრანზაქციების განხორციელება პირდაპირ სახლიდან. თავის მხრივ, ამან მნიშვნელოვნად გააფართოვა ჩვეულებრივი ადამიანების ხელმისაწვდომობა და ლოიალობა ბირჟის პლატფორმაზე. ბირჟის პოპულარობა დღითიდღე იზრდებოდა და გადაწყვეტილება გლობექსის მეშვეობით 24-საათიანი ვაჭრობის განხორციელების კიდევ ერთი დამატებითი ფაქტორი იყო CME-ს წარმატებისთვის. ახლა საფონდო ბროკერებს მთელი მსოფლიოდან შეეძლოთ ტრანზაქციების განხორციელება, სახლიდან და ნებისმიერ მოსახერხებელ დროს.

აქციების საჯარო შეთავაზება

2000-იანი წლების დასაწყისში, CME კომპანიის ხელმძღვანელობამ გადაწყვიტა მიაღწიოს ახალ დონეს და აქციების თავისუფალ მიმოქცევაში განთავსებით ბირჟა კომერციულ სტრუქტურად აქციოს. 2002 წლის ბოლოს CME-მ გაიარა IPO და განათავსა 191 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების საკუთარი აქციები, რითაც გახდა პირველი ბირჟა, რომელმაც განათავსა თავისი აქციები ბირჟაზე. ვაჭრობის პირველ დღეს CME-ის აქციები თითქმის 50%-ით გაიზარდა და დღემდე აქტიურად ივაჭრება ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე. აქციების საჯარო შეთავაზებისას მოზიდული თანხები მოხმარდა კომპანიის ბაზრების, ტექნოლოგიებისა და გავლენის სფეროს გაფართოებას. კერძოდ, თანხის უმეტესი ნაწილი დაიხარჯა ელექტრონული ქსელის გაუმჯობესებასა და გამოთვლითი სერვერების ხარისხის გაუმჯობესებაზე.

შერწყმის ეტაპები

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის განვითარების შემდეგი ნაბიჯი იყო სხვა სავაჭრო მონაწილეებთან შერწყმა, რაც ასევე შეიძლება შეფასდეს, როგორც საკმაოდ მიზანშეწონილი და სწორი ნაბიჯი. 2007 წელს მოხდა CME და CBOT ბირჟის პლატფორმების გაერთიანების ოფიციალური პროცესი, რამაც გამოიწვია CME ჯგუფის ჩამოყალიბება, რომლის სახელწოდებითაც ბირჟები აგრძელებენ არსებობას დღემდე. მოგვიანებით, 2008 წლის შუა რიცხვებში, ჰოლდინგს შეუერთდა ნიუ-იორკის ბირჟები NYMEX და COMEX.

CME ჯგუფის თანამედროვე მახასიათებლები

შერწყმისა და ურთიერთთანამშრომლობის პოლიტიკამ არა მხოლოდ ბირჟებთან, არამედ სარეიტინგო სააგენტოებთან, საკლირინგო სახლებთან, საბროკერო სახლებთან და სხვა ფინანსურ ინსტიტუტებთან, განაპირობა ის, რომ CME სულ რამდენიმე წელიწადში ლიდერი გახდა წარმოებულების გლობალურ ბაზარზე. ამრიგად, ამ დროისთვის CME Group აკონტროლებს ფიუჩერსების ბაზრის შთამბეჭდავ წილს, რაც უზრუნველყოფს მაღალი ლიკვიდურობას ყველა ინსტრუმენტისთვის და საუკეთესო პირობებს ვაჭრობის ყველა მონაწილისთვის. ბირჟის ბრუნვა და კაპიტალიზაცია ყოველწლიურად იზრდება; ბოლო საანგარიშო კვარტალში CME-ზე ფიუჩერსებითა და ოფციონებით 750 მილიონზე მეტი ტრანზაქცია განხორციელდა.

Ოპერაცია

ამჟამად CME ბირჟა მუშაობს როგორც ღია სავაჭრო ბაზარი, პროტესტის ნიშნად და ასევე, როგორც ელექტრონული სავაჭრო პალატა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეგრეთ წოდებული გაცვლის ორმოს მონაწილეები დღემდე აგრძელებენ ვაჭრობას CME-ზე, ახორციელებენ თავიანთ ტრანზაქციას შეძახილებითა და ჟესტებით. ვაჭრობის 80%-ზე მეტი და რაც მთავარია მთელი საათის განმავლობაში ტრანზაქციები ხდება Globex ელექტრონულ პლატფორმაზე.

ხელსაწყოები

CME ჯგუფის ჩამონათვალის სიაში მოცემულია ფიუჩერსული და ოფციონების კონტრაქტების უზარმაზარი მრავალფეროვნება. ბირჟაზე წარმოდგენილი ყველა წარმოებული იყოფა რამდენიმე კატეგორიად:

• საქონელი (რძის და მეცხოველეობის პროდუქტები, სოფლის მეურნეობის პროდუქტები, კაკაო, ყავა და ა.შ.);
• საპროცენტო განაკვეთები (ცენტრალური ბანკის განაკვეთები, ევროდოლარის განაკვეთები და ა.შ.);
• ვალუტები (ევრო, იუანი, იენი, ავსტრალიური დოლარი, კანადური დოლარი და ა.შ.);
• საფონდო ინდექსები (S&P500, Nasdaq, DowJones, Nikkei და ა.შ.)
• ძვირფასი ლითონები (ოქრო, ვერცხლი, პლატინი და ა.შ.)
• ენერგეტიკული რესურსები (ნავთობი, ქვანახშირი, გაზი და სხვა).

გარდა ძირითადი კატეგორიებისა, ეგზოტიკური ფიუჩერსებით ვაჭრობენ CME-ზეც - ამინდის პირობებისთვის, უძრავი ქონების ფასების ცვლილებაზე და ა.შ. ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა CME ამჟამად უზრუნველყოფს არა მხოლოდ ფიუჩერსული ტრანზაქციების სპეკულაციური ბრუნვის შესაძლებლობას, არამედ არის მსოფლიო საქონლისა და რესურსების ფასების ეფექტური სტაბილიზატორი, უზრუნველყოფს მთელ მსოფლიოში მიწოდებისა და მოთხოვნის კონტროლის შესაძლებლობას, ასევე ტრანზაქციების განხორციელებას. დაინტერესებული მყიდველებისთვის და მომწოდებლებისთვის პროდუქციის რეალური მიწოდებით.

მაგრამ EXANTE ტერმინალში, 50+ ხელმისაწვდომ ბაზრებს შორის, ასევე არის სხვა ტიპის საიტები, მაგალითად, უმსხვილესი სასაქონლო ბირჟა - Chicago Mercantile Exchange (CME). რა განსხვავებაა საფონდო ბირჟისგან და რატომ შეიძლება იყოს ის ინვესტორისთვის საინტერესო?

საფონდო ბირჟებზე ძირითადი აქტივებია აქციები და ზოგიერთი სხვა ფასიანი ქაღალდი - ობლიგაციები, სახსრების აქციები. ასეთი ბირჟების მაგალითები: ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE), NASDAQ, ლონდონის საფონდო ბირჟა (LSE).

სასაქონლო ბირჟებზე ძირითადი აქტივებია საბირჟო ვაჭრობის საქონელი (ბუნებრივი რესურსები, სოფლის მეურნეობის პროდუქტები) და მათზე წარმოებულები (ფიუჩერსები, ბირჟის ოფციები). ხშირად ასეთი ბირჟები ასევე ვაჭრობენ წარმოებულებს ვალუტებზე და საფონდო ინდექსებზე. სასაქონლო ბირჟების მაგალითები: Chicago Mercantile Exchange (CME), New York Mercantile Exchange (NYMEX), LIFFE.

ასევე არის შერეული ბირჟები, სადაც წარმოდგენილია ყველა სახის აქტივებით ვაჭრობა. ასეთი გაცვლის მაგალითია მოსკოვის ბირჟა.

CME-ს ადგილი გლობალურ ეკონომიკაში

CME არის მსოფლიოში ნომერ პირველი სასაქონლო ბირჟა. საფონდო ბირჟებისგან განსხვავებით, ის არ შეიძლება შეფასდეს ისეთი პარამეტრებით, როგორიცაა მთლიანი კაპიტალიზაცია ან კომპანიების რაოდენობა. მაგრამ თქვენ შეგიძლიათ შეაფასოთ ვაჭრობის მოცულობა და ის უზარმაზარია. CME-ის ყოველთვიური ვაჭრობის მოცულობა აღემატება 2 ტრილიონ დოლარს, რაც მეტია, ვიდრე ნებისმიერ საფონდო ბირჟაზე. გარდა ამისა, ეს არის სასაქონლო ბირჟა აქტივების ფართო სპექტრით.

იურიდიულად, CME არის CME ჯგუფის ნაწილი, კონგლომერატი, რომელიც, გარდა CME-ისა, მოიცავს NYMEX (ნიუ-იორკის სავაჭრო ბირჟა), CBOT (ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭო) და რამდენიმე მცირე ბირჟას. NYMEX, მიუხედავად იმისა, რომ ჩამორჩება CME-ს ვაჭრობის მოცულობით და ასორტიმენტით, ლიდერია ისეთი სტრატეგიული რესურსით ვაჭრობაში, როგორიცაა ნავთობი. შედეგად, CME Group არის მართლაც შესანიშნავი ორგანიზაცია, რომელიც ლიდერობს მსოფლიოს სხვადასხვა აქტივებით ვაჭრობაში, ინდექსებისა და ვალუტის წარმოებულებიდან სოფლის მეურნეობის საქონელსა და ენერგიამდე. საქონლის ბაზარზე CME Group-ს იკავებს NYSE Euronext-ის მსგავს პოზიციას საფონდო ბაზარზე. თუმცა, დღეს ამ კონგლომერატის მხოლოდ ერთ წევრზე - თავად CME-ზე ვისაუბრებთ.

CME შენობა შეესაბამება ბიზნესის განვითარების ნაცნობ ჩიკაგოს სტილს. მკაცრი ვერტიკალური ხაზები, მკაცრი მონეტარული კაპიტალიზმი, ნიუ-იორკის იარუსები ან სიძველისკენ მიმავალი. ფონზე მარჯვნივ არის Willis Tower, ყველაზე მაღალი ცათამბჯენი შეერთებულ შტატებში, რომელიც ასევე იყო მსოფლიო რეკორდსმენი 1973 წლიდან 1998 წლამდე.

ამბავი

CME დაარსდა 1874 წელს სოფლის მეურნეობის პროდუქტებით ვაჭრობის მიზნით და პირველად ეწოდა Chicago Butter and Egg Board. ამ საქონლის სპეციფიკიდან გამომდინარე (მათი სწრაფად მიწოდება ყოველთვის შეუძლებელია), გაცვლის დაწყებიდანვე, ტრანზაქციების მნიშვნელოვანი ნაწილი იყო არა საქონლის (სპოტების) მყისიერი შესყიდვები, არამედ მათზე ფიუჩერსები. 1960-იან წლებში ბირჟაზე კონტრაქტების დიაპაზონი გაფართოვდა: პირველად მსოფლიოში დაიწყო გაყინული ღორის და ცოცხალი პირუტყვის ფიუჩერსების ვაჭრობა. მაგრამ ნამდვილი რევოლუცია მოხდა 1970-იან და 1980-იან წლებში, როდესაც CME-მ შემოიტანა ფიუჩერსები და ოფციები ეროვნულ ვალუტებზე (როგორიცაა დოლარი და იენი) და საფონდო ინდექსები (როგორიცაა S&P 500).

შედეგად, ბირჟამ შეწყვიტა წმინდა სასაქონლო ბირჟა კლასიკური გაგებით, ასევე გავლენა მოახდინა სავალუტო და საფონდო ბაზრებზე (დერივატივების საშუალებით). ბირჟა პოპულარული გახდა არა მხოლოდ კლასიკურ სასაქონლო მოვაჭრეებში, არამედ სპეკულანტებშიც, რომლებიც ფულს შოულობენ აქტივების ფართო სპექტრის ფასებში ცვლილებების გამო, მარცვლეულიდან ვალუტამდე. თუმცა, CME კვლავ ინარჩუნებს მნიშვნელოვან აქცენტს სოფლის მეურნეობის პროდუქტებზე.

რატომ არის სასაქონლო სავაჭრო ბირჟა საინტერესო ონლაინ ტრეიდერისთვის?

საფონდო ბირჟებისგან განსხვავებით, სადაც წვრილი ზღვარია „ინვესტორებსა“ და „სპეკულანტებს“ შორის (არსებობს ყველა სახის „ქაღალდის“ მიმოქცევა), სასაქონლო ბირჟები, ორიგინალური დიზაინით, უფრო „რეალური“ და ნაკლებად „სპეკულაციურია“. მათი მთავარი მიზანია დააკმაყოფილონ საწარმოებისა და მთელი ქვეყნების გადაუდებელი საჭიროებები ნედლეულზე, ენერგიასა და საკვებზე. აქციების გაყიდვა შესაძლებელია დაუყოვნებლივ ან შეძენიდან მრავალი წლის შემდეგ. მაგრამ ძნელია ერთი ბარელი ნავთობის ან მარცვლეულის ტვირთის გადაყიდვა. მიღების შემდეგ, მომხმარებელი ჩვეულებრივ იყენებს მათ დანიშნულებისამებრ. ამიტომ, ონლაინ ტრეიდერების უმეტესობისთვის, თუ ისინი არ წარმოადგენენ ბიზნესს, აზრი არ აქვს საქონლის ფაქტიურად ყიდვას. მაგრამ ისინი შეიძლება დაინტერესდნენ ამ საქონლის წარმოებულებით - ფიუჩერსებით და ოფციონებით. მათი გაყიდვა შესაძლებელია ისევე, როგორც ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდი. გარდა ამისა, ისინი განკუთვნილია არა მხოლოდ ნავთობისა და მარცვლეულისთვის, არამედ სხვა აქტივებისთვისაც.

ლეგენდარული "ფიუჩერსული ორმო" ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე. 165 წლიანი ფუნქციონირების შემდეგ სავაჭრო სართული დაიხურა და 2015 წლის შუა რიცხვებიდან ყველა ვაჭრობა ელექტრონულად განხორციელდა.

ფიუჩერსებითა და ოფციებით ვაჭრობა უფრო დიდ რისკებს შეიცავს, ვიდრე აქციებით ვაჭრობა, მაგრამ ჯილდოები შეიძლება იყოს სწრაფი. როგორც წესი, ამ აქტივების წარმატებული ვაჭრობა მოითხოვს ტრეიდერის უფრო დიდ პროფესიონალიზმს და რისკების შეფასების უკეთ უნარს. ფიუჩერსებითა და ოფციონებით ვაჭრობა უკუნაჩვენებია მათთვის, ვინც ბაზარს კაზინოს სახით ეპყრობა და უბრალოდ იღბლის იმედი აქვს. ასეთი ტრეიდერი მაშინვე აღმოჩნდება არახელსაყრელ მდგომარეობაში პროფესიონალების წინაშე, რომლებიც იყენებენ მათემატიკურ მეთოდებს ინვესტიციების მომგებიანობის შესაფასებლად.

და რა თქმა უნდა, საბირჟო საქონელზე წარმოებულებით ვაჭრობისას, ღირს მათი თავდაპირველი დანიშნულების გახსენება, წინააღმდეგ შემთხვევაში შესაძლებელია უსიამოვნო უცნაურობები. თუ არ გჭირდებათ მარცვლეულის ავზი თქვენს ეზოში, მაშინ დროულად უნდა გაყიდოთ ფიუჩერსები მიწოდებამდე, ან დარწმუნდით, რომ ის არ არის მიწოდებული. დამატებითი ინფორმაცია მიწოდების და არამიწოდების ფიუჩერსებისა და ოფციების შესახებ, ისევე როგორც ამ აქტივების სხვა მახასიათებლების შესახებ, შეგიძლიათ წაიკითხოთ ვიკიპედიაში (ფიუჩერსები, ოფციები).

პოპულარული აქტივები CME-ზე

ყველაზე პოპულარული ფიუჩერსი CME-ზე (და ზოგადად მსოფლიოში) სახსრების ბრუნვის თვალსაზრისით არის ფიუჩერსი ევრო-დოლარის წყვილზე (EUR/USD). ამ კონტრაქტების 186,000 ვაჭრობა ხდება დღეში CME-ზე, საერთო ჯამში $25B (მილიარდი). გარდა ამისა, არის 33,000 ვარიანტი იმავე წყვილზე. ამ ინსტრუმენტების მთლიანი თვიური ბრუნვა თვეში 700 მილიარდ დოლარზე მეტია, ანუ მთელი ბირჟის ბრუნვის მნიშვნელოვანი ნაწილი. მეორე ადგილზე მცირე სხვაობით არის იენ-დოლარის წყვილი (JPY/USD): 132,000 ფიუჩერსი და 16,000 ვარიანტი დღეში, 500 მილიარდ დოლარზე მეტი თვეში.

კონტრაქტების რაოდენობის მიხედვით (მაგრამ არა სახსრების ბრუნვის მიხედვით), ფიუჩერსები და ოფციები S&P 500 ინდექსზე ლიდერობენ CME-ზე. მასზე დღეში 2 მილიონზე მეტი (მილიონზე) ფიუჩერსები და ოფციები ივაჭრება, ყოველთვიური ბრუნვაა. სახსრები დაახლოებით 3 მილიარდი დოლარია.

სოფლის მეურნეობის პროდუქტებს შორის ლიდერობს სიმინდი. დაახლოებით 600 000 კონტრაქტი იდება დღეში დაახლოებით 3B ბუშლის მოცულობისთვის (100 მ კუბური მეტრი). ეს არის 3 კუბური კილომეტრი (!) თვეში, ღირს დაახლოებით $5B. ხოლო წელიწადში - 40 კუბური კილომეტრი. თუმცა, ამ მოცულობის უმეტესი ნაწილი ვირტუალურია: ეს არის ტრეიდერებს შორის ხელშეკრულებების გადაყიდვა. თუ მთელი ეს კუბური კილომეტრი სიმინდი რეალურად მიეწოდებოდა მომხმარებლებს, ეს მნიშვნელოვნად გადააჭარბებდა მისი გლობალური წარმოების შესაძლებლობებს.

ხორბალი, რომელიც ითვლება ნომერ პირველ სასოფლო-სამეურნეო კულტურად რუსეთში, მნიშვნელოვნად ჩამორჩება CME-ს: ის იყიდება სამჯერ ნაკლები (როგორც ფულით, ასევე მოცულობით): თვეში „მხოლოდ“ ერთი კუბური კილომეტრი, ანუ 10 კუბურზე მეტი. კილომეტრი წელიწადში. ეს ისევ ვირტუალური მაჩვენებელია: რეალურ სამყაროში ხორბლის მოსავალი 1 კუბურ კილომეტრზე ნაკლებია (დაახლოებით 1 მილიარდი ტონა). თუმცა, თუ იმ მარცვლებსაც კი მოათავსებთ, რომლებიც რეალურად აღწევს მომხმარებელს, მაინც მიიღებთ ასტრონომიულ სიგრძეს რამდენიმე ათეული მილიარდი კილომეტრით - პლუტონის ორბიტის დიამეტრზე მეტი.

CME და ონლაინ ბროკერები

მსხვილი ონლაინ ბროკერების უმეტესობა კლიენტებს აძლევს CME-ზე წვდომას. თუმცა, წარმოებულებთან მუშაობა ტექნიკურად უფრო რთულია, ვიდრე აქციებთან მუშაობა. ზოგიერთი ცნობილი ტერმინალი საერთოდ არ უჭერს მხარს ოფციონებით ვაჭრობას და ბროკერები გვთავაზობენ QUIK ტერმინალის გამოყენებას ამ ტიპის აქტივებით ვაჭრობისთვის. მათ უმეტესობას აქვს ცალკე Option Board მოდული (Option Trader და ა.შ.), მაგრამ ის ყოველთვის არ არის მოხერხებულად დანერგილი. ოფციონებით ვაჭრობის მარტივი და მოსახერხებელი განხორციელების მაგალითია ოფციების დაფა EXANTE სავაჭრო ტერმინალში.

კიდევ ერთი გართულებაა ის, რომ ბევრი ბროკერი მოითხოვს ცალკე ანგარიშებს აქციებითა და წარმოებულებით ვაჭრობისთვის. ეს დამახასიათებელია ამერიკელი ბროკერებისთვის, როგორიცაა Interactive Brokers. მაგრამ ევროპული ბროკერები, როგორიცაა EXANTE, ჩვეულებრივ საშუალებას გაძლევთ ვაჭროთ ყველა ტიპის ინსტრუმენტი ერთი ანგარიშიდან.

კომისიები CME-სთან და სხვა სასაქონლო ბირჟებთან მუშაობისას შეიძლება რადიკალურად განსხვავდებოდეს სხვადასხვა ბროკერებს შორის: რამდენიმე რუბლიდან რამდენიმე დოლარამდე თითო კონტრაქტზე. EXANTE-ს აქვს მაქსიმალური საკომისიო $1,5 თითო ფიუჩერსზე ან ოფციონზე CME-ზე (მაგრამ ეს შეიძლება იყოს უფრო დაბალი, თუ მაღალი ბრუნვაა).

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა (ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა, CME) დღეს პირველ ადგილზეა წმინდა კონკურენციის საბითუმო ბაზრების მსოფლიო რეიტინგში. მდებარეობს შეერთებული შტატების მესამე ყველაზე დასახლებულ ქალაქში, ჩიკაგოში. გაერთიანდა ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭოსთან და ნიუ-იორკის ბირჟასთან NYMEXფორმები . ( Chicago Mercantile Exchange Group) არის პირველი უდიდესი ფიუჩერსული ბაზარი ჩრდილოეთ ამერიკაში.

ჩიკაგოს საფონდო ბირჟის ფაქტობრივი მფლობელი, რომელიც მოიცავს მთელ პლანეტას ელექტრონული ვაჭრობით. სათაო ოფისი მდებარეობს 1930-იანი წლების ცათამბჯენში, ქალაქის ხმაურიან ბიზნეს უბანში, რომელიც ცნობილია როგორც ჩიკაგოს მარყუჟიაშშ-ის ძირითადი კომპანიების შტაბ-ბინებს შორის. უახლოესი მეზობელი არის ფედერალური სარეზერვო ბანკის ფილიალი.

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟის ოფიციალური ვებგვერდია http://www.cmegroup.com/

ჩიკაგოს საფონდო ბირჟას აქვს დივერსიფიკაციის მაღალი დონე: სავაჭრო ინსტრუმენტების სახეობების მრავალფეროვნება დიდია. პოპულარული ოფციები და ფიუჩერსული კონტრაქტები მოიცავს:

• სხვადასხვა ქვეყნის ვალუტა ( EUR, AUD, CAD, JPY, CNY და სხვა);
• სასოფლო-სამეურნეო და მეცხოველეობის პროდუქტები;
• ენერგეტიკული რესურსები (გაზი, ნავთობი და სხვა);
• საპროცენტო განაკვეთები (ცენტრალური ბანკი, ევროდოლარი და სხვა);
• წამყვანი საფონდო ბირჟების ინდექსები, როგორიცაა ან;
• უძრავი ქონება;
• ძვირფასი მეტალები;
• ამერიკული უძრავი ქონების ღირებულება ყველაზე პრესტიჟულ სფეროებში;
• ურეცეპტო ბაზრის ვარიანტები და აქტივები და ამინდიც კი.

მთლიანი ვაჭრობა ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე დღეს 524,2 მილიონი კონტრაქტის მოცულობას აღწევს. გარდა ამისა, ვაჭრობა ტარდება სამუშაო დღეებში ცალკე, თითქმის 24 საათის განმავლობაში ( 23 საათი სამუშაო და 1 საათი შესვენება), პლატფორმა გლობექსი.

ვაჭრობის მოცულობა აქ თვეში 326,7 მლნ კონტრაქტს აღწევს.

ერთ დღეში CME-ში ვაჭრობის მოცულობა აღწევს 15 მილიონ კონტრაქტს ყველა აქტივში: ორი მესამედი არის ფიუჩერსები, დანარჩენი ოფციები. ღია პოზიციები ორივესთვის ჯამში 100 მილიონზე მეტია. დღეში მილიონი კონტრაქტი ივაჭრება პირდაპირ ჩიკაგოს სავაჭრო სართულიდან. ამავდროულად, ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის ვებსაიტი შეიცავს უამრავ სასარგებლო ინსტრუმენტს, მათ შორის ყველაფერს, რაც გჭირდებათ დამოუკიდებელი ფიუჩერსებით ონლაინ ვაჭრობისთვის.

398 West Arcade Place, ჩიკაგო, ილინოისი

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის გახსნის საათები

CME ჯგუფის ბაზრებზე ვაჭრობა მიმდინარეობს 24/7 ელექტრონული სავაჭრო და ანალიტიკური პლატფორმის წყალობით. გლობექსიმუშაობს ინტერნეტის საშუალებით. ამერიკული დოლარი მიიღება ანგარიშსწორების და ფასების ვალუტად ( აშშ დოლარი). ტრანზაქციის ხარჯები ასევე ირიცხება ექსკლუზიურად აშშ დოლარში.

ბირჟის ფორმირების ისტორია

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა თავის არსებობას ღიას ევალება 1825 წელსერის წყლის არხი, რომლის გასწვრივ სატვირთო გემების მოძრაობა იყო ორგანიზებული. ამ მომენტიდან საქონლის გადაადგილება ქვეყნის ცენტრიდან შეერთებული შტატების აღმოსავლეთ სანაპირომდე მნიშვნელოვნად გამარტივდა, რამაც ბიძგი მისცა ჩიკაგოს, მნიშვნელოვანი სარკინიგზო კვანძის განვითარებას.

ქალაქი იქცა სასოფლო-სამეურნეო კულტურების, მეცხოველეობის პროდუქტებისა და ხე-ტყის ბაზრების განვითარების ცენტრად. ცუდი საგზაო პირობების გამო, ჩიკაგოს ირგვლივ გაიზარდა საწყობები და მარცვლეულის ბაზარი განზრახული იყო მომავალში გამხდარიყო ფიუჩერსული ბირჟა. ქალაქმა შეიძინა ყველაზე დიდი მარცვლეულის შესანახი ობიექტი შეერთებულ შტატებში.

• 1848 წ- მარცვლეულით მოვაჭრეების ასოციაცია ღია სოფლის მეურნეობის ბაზარზე, რომელსაც ხელმძღვანელობს ინოვატორების ჯგუფი, რომელიც მოგვიანებით გახდა ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭო ან CBOT (ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭო).

კონცეფციის დაბადება

სიმინდი, ხორბალი და შვრია იყიდებოდა CBOT-ის საიტზე. პროდუქციის ხარისხი და მოვალეობების შესრულება როგორც გამყიდველების, ისე მყიდველების მხრიდან იყო ბაზრის ორგანიზატორების მკაცრი ზედამხედველობის ქვეშ.

• 1864 წ- ფიუჩერსული კონტრაქტების გაჩენა, რომელიც წარმოებულების ბაზრის მთავარ კონცეფციად იქცა. მათი არსი ემყარებოდა სპეციალური დოკუმენტის რეგულირებას, რამაც შესაძლებელი გახადა გარკვეული მოცულობის საქონლის გაყიდვა ან შეძენა ფიქსირებულ ფასად გარკვეული დროის შემდეგ გარიგების შესრულების გარანტიით.

CME-ს გაჩენა

1848 წელს CBOT-ის შექმნის შემდეგ, ჩიკაგოში დაიწყო სხვა გაცვლითი პლატფორმების გამოჩენა, რომლებიც ფოკუსირებულია სოფლის მეურნეობის საქონლის ყიდვა-გაყიდვაზე.

• 1874 წ- საფონდო ბირჟის გახსნა CPE (ჩიკაგოს პროდუქციის ბირჟა), რომლის ფარგლებშიც ხორციელდებოდა კარაქითა და კვერცხით ვაჭრობა.
• 1895 წ- ბირჟის შექმნა აწარმოეთ გაცვლა და კვერცხის დაფა, როგორც CPE-ის ნაწილი, მაგრამ ორიენტირებულია ფასების გამჭვირვალობაზე.
• 1898 წელიწადი- პროდუქტის გაცვლისა და კვერცხის დაფის გამოყოფა CPE-დან და სახელის გადარქმევა ჩიკაგოს კარაქისა და კვერცხის დაფა (CBEB).
• 1919 წ– ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა ისტორიას თავისი ამჟამინდელი სახელით იწყებს. CBEB-ს ეწოდა CME და გადადგა ნაბიჯი სავაჭრო ინსტრუმენტების ასორტიმენტის გაფართოებისკენ. იმავე წელს ბირჟის პლატფორმაზე ხელშეკრულებების ხაზი შეივსო ხახვისა და კარტოფილის ფიუჩერსებით.

კრახისა და ხსნის ზღვარზე

ძნელი დასაჯერებელია, მაგრამ ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა (CME) მე-20 საუკუნის შუა ხანებში დახურვის პირას იყო. ორგანიზაცია მარცხის შემდეგ განიცდიდა მარცხს. ახალი პროდუქტების შემოტანის მცდელობამ ვერ გამოიწვია ვაჭრობის საკმარისად ზრდა, ხოლო მოთხოვნა შემცირდა კარაქზე, კარტოფილზე და კვერცხზე. ამ უკანასკნელებმა ახალი ტექნოლოგიების გამო სეზონური პროდუქტი შეწყვიტეს და მათზე ფიუჩერსებმა დაკარგეს ყოფილი პოპულარობა. კონგრესის მიერ ხახვის წარმოებულების გაყიდვაზე აკრძალვის გამო, ვაჭრობა ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე კიდევ უფრო დაეცა.

• 1960-იანი წლები- გაცვლითი აქტივობის დაცემა თითქმის ნულამდე.
• 1966 წ- ბეკონის გაყინული ღორის ფიუჩერსების გაჩენა და ცოცხალი პირუტყვის ფიუჩერსული კონტრაქტები. ამან შესაძლებელი გახადა CME სავაჭრო სართულებზე აქტივობის გაზრდა და გამყიდველებსა და მყიდველებს შორის გაცვლაზე მოთხოვნა კვლავ გაიზარდა.
• 1968 წ- ბირჟაზე წევრობის ღირებულება 38 000 დოლარი ღირს, შედარებისთვის, 1964 წელს ეს მაჩვენებელი 3000 დოლარი იყო.

ახალი ინსტრუმენტების დანერგვა

• 1970-იანი წლები- ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა CME პირველად შემოვიდა სავალუტო ბაზარზე.
• 1972 წ- განყოფილების გახსნა საერთაშორისო სავალუტო ბაზარი(IMM), რომელიც გახდა პირველი ფინანსური ფიუჩერსული ბაზარი პლანეტაზე. საბაზო ვალუტით აქტიური ვაჭრობა მაშინვე დაიწყო და ბირჟის გაფართოებამ ფინანსური ინსტრუმენტების მიმართულებით უპრეცედენტო ბიძგი მისცა CME-ს განვითარებას.
• 1980-იანი წლები- ფიუჩერსული კონტრაქტების შემოღება ევროდოლარის კურსზე დაყრდნობით LIBOR, ისევე როგორც . შემუშავდა მინი-კონტრაქტების კონცეფცია, რასაც მოჰყვა e-mini S&P 500 და e-mini Nasdaq 100 ფიუჩერსების გაშვება. ამ ნაბიჯების წყალობით, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟამ განიცადა უპრეცედენტო ზრდა.

ტექნოლოგიური ინოვაციების პერიოდი

90-იანი წლები და 2000-იანი წლების დასაწყისი იყო ტექნოლოგიური განვითარების დრო ყველა სფეროში, რამაც ასევე იმოქმედა სასაქონლო ბირჟებზე. კომპიუტერების ფართო დანერგვამ, ინტერნეტისა და მობილური კომუნიკაციების განვითარებამ - ამ ყველაფერმა მნიშვნელოვანი წვლილი შეიტანა საფონდო ვაჭრობაში, განსაკუთრებით ელექტრონული სავაჭრო სისტემის გაჩენამ. ამჟამინდელი CME ჯგუფი, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა, შემდეგ გახდა ერთ-ერთი პირველი, ვინც ფუნდამენტურად ახალი ინსტრუმენტი შემოიტანა თავის საქმიანობაში.

• 1987 წ- პირველი წინადადებები ელექტრონული სავაჭრო სისტემის დანერგვის შესახებ და ამის მიმართ სკეპტიციზმი ბირჟის მონაწილეების მხრიდან.
• 1992 წ- ჩვენი საკუთარი ელექტრონული ქსელის CME Globex-ის გაშვება.
• 1998 წ- Globex ელექტრონული სავაჭრო პლატფორმის შემდგომი დახვეწა და გაუმჯობესება.

90-იანი წლების ბოლოს საშინაო კომპიუტერებზე მოთხოვნამ ბუმი განიცადა.

სავაჭრო და ანალიტიკური პლატფორმის გაჩენის წყალობით CME Globexმოვაჭრეებს შეეძლოთ ვაჭრობა პირდაპირ სახლიდან.

ეს გახდა ახალი ეტაპი ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის აქტიურ განვითარებაში: მან დაიწყო უბრალო ხალხის ინტერესი. Globex-ის გახსნით 24 საათის განმავლობაში, CME-მ შეძლო ტრეიდერების მოზიდვა მთელი მსოფლიოდან.

დღეს, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა, რომლის ოფიციალური ვებგვერდი გთავაზობთ სავაჭრო ინსტრუმენტებს და უამრავ ინფორმაციას ორგანიზაციის მუშაობის შესახებ, ახორციელებს ტრანზაქციების დიდ ნაწილს ინტერნეტის საშუალებით.

ხდება კომერციული სუბიექტი

2000-იანი წლების დასაწყისი აღინიშნა CME-ის მენეჯმენტის გადაწყვეტილებით ბირჟის კომერციულ სტრუქტურად გადაქცევის შესახებ. ამისათვის საჭირო იყო კომპანიის აქციების თავისუფალ მიმოქცევაში გაგზავნა.

• 2002 წ- გაცვლამ გაიარა პროცედურა ( პირველი საჯარო შეთავაზება) და განათავსა თავისი აქციები საერთო ოდენობით $191 000 000 . ისტორიაში პირველად, ბირჟამ აქცია ბირჟაზე განათავსა. ვაჭრობის პირველ დღეს მათი ფასი ერთნახევარჯერ გაიზარდა. შემოსული თანხები მოხმარდა CME-ს მუშაობის გაუმჯობესებას.

ბაზრის სხვა მონაწილეებთან შერწყმა

• 2007 წ- CME და CBOT-ის შერწყმა, CME Group ჰოლდინგის ჩამოყალიბება.
• 2008 წ- შეუერთდა ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟების CME ჯგუფს COMEXდა NYMEX.

ჩიკაგოსა და ნიუ-იორკის სხვა ძირითად სავაჭრო მონაწილეებთან კონსოლიდაცია იყო შესაბამისი ნაბიჯი ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟის ევოლუციაში.

გაცვლის ფუნქციები

ამჟამად, CME Group Chicago Mercantile Exchange მუშაობს ორ რეჟიმში:

• ღია სავაჭრო ბაზარი;
• ელექტრონული სავაჭრო პალატის მსგავსად.

პირველ შემთხვევაში, ისევე როგორც ათწლეულების წინ, ბირჟის მონაწილეები თავიანთ ტრანზაქციას პროტესტის გზით, შეძახილებითა და ნათელი ჟესტებით ახორციელებენ. ეს ტრადიციული ბირჟა დღეს ვაჭრობის არაუმეტეს 20%-ს მოიცავს. დანარჩენი 80% მოდის გლობექსი- ონლაინ ვაჭრობა. CME-სთან მუშაობის მთავარი უპირატესობა, მაგალითად, არის ყველა ოპერაციის ცენტრალიზაცია: ბაზრის მანიპულირება უბრალოდ შეუძლებელია.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ჩიკაგოს ბირჟა თავისი მნიშვნელობიდან გამომდინარე არა მხოლოდ ახორციელებს ფიუჩერსული ტრანზაქციების ბრუნვის ორგანიზებას, არამედ დიდ გავლენას ახდენს სხვადასხვა საქონლისა და რესურსების მსოფლიო ფასებზე. CME არის ფასების ერთ-ერთი სტაბილიზატორი და მიწოდებისა და მოთხოვნის მაკონტროლებელი მთელ პლანეტაზე.

გარდა ამ ძირითადი ფუნქციებისა, ბირჟა საშუალებას აძლევს ტრანზაქციებს რეალური მიწოდებით, თუ მომწოდებლები და მყიდველები დაინტერესდებიან ამით.

ყველაზე ლიკვიდური CME ფიუჩერსების სია:

• ES- S&P500 e-mini უზრუნველყოფს გაცვლას დღეში 1,6 მილიონამდე კონტრაქტით.
• ZN- 10 წლიან სახაზინო ობლიგაციებზე ( 10 წლის ვადით)
• C.L.- ნედლი ნავთობის ფიუჩერსული კონტრაქტი, ივაჭრება NYMEX ბირჟაზე და ყველაზე პოპულარულია საქონელს შორის.
• ზფ- 5 წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსები
• ზ.ტ- 2 წლიან სახაზინო ობლიგაციებზე
• ზბ- 30 წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსები, ვაჭრობა 1977 წლიდან.
• გ.კ.- ოქროს კონტრაქტი, რომელიც მეორე ადგილზეა ნედლი ნავთობის მოთხოვნით სასაქონლო ფიუჩერსებს შორის.
• 6E- ევროს (EUR) კონტრაქტი, ყველაზე პოპულარული CME ვალუტის ფიუჩერსებს შორის.
• 6ჯ- კონტრაქტი იაპონური იენისთვის (JPY), რომელიც არის მსოფლიოს ერთ-ერთი სარეზერვო ვალუტა. ეს ფიუჩერსი არის მეორე ყველაზე პოპულარული სავალუტო სიაში.

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის აქტივები

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომია აქტივების 4 ტიპი:

1. ტრადიციული სასაქონლო კონტრაქტები ძირითადად რძის ან მეცხოველეობის პროდუქტებზეა.
2. საპროცენტო განაკვეთები (მაგალითად, ევრო-დოლარი).
3. საფონდო ინდექსები.
4. მსოფლიოს ათი წამყვანი ქვეყნის ვალუტა.

ჩიკაგოში დაფუძნებული CME ჯგუფი ვაჭრობს დაახლოებით ოცდაათი ოფციონით და დაახლოებით 50 ფიუჩერსით მსოფლიო ვალუტაზე. სოფლის მეურნეობის პროდუქტებზე გაფორმებულ კონტრაქტებს შორის ლიდერობს სიმინდი - ვაჭრობის დღეში 600 ათასამდე კონტრაქტი. ხორბალი მას 3-ჯერ ჩამორჩება. საკმაოდ ბევრი ფორექსის მოვაჭრე მიედინება CME-ში. მათ შორის განსაკუთრებით მოთხოვნადია სავალუტო მინი-კონტრაქტები მინიმალური ხარჯებისა და მცირე მოცულობის გამო.

მინი-კონტრაქტების გარდა, მსოფლიო ვალუტების ფიუჩერსები ასევე წარმოდგენილია G10-ის ქვეყნების და განვითარებადი ქვეყნების ვალუტებით. IMM-ზე ტრანზაქციების საერთო რაოდენობა დღეში 100 მილიარდ დოლარამდეა. უმეტესწილად, ეს ტრანზაქციები მოიცავს დოლარს, ევროს, ბრიტანულ ფუნტს და იაპონურ იენს, მაგრამ ზოგჯერ რუსულ რუბლს. ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟის თანამედროვე ოფიციალური ვებ-გვერდი ხელმისაწვდომია მრავალ ენაზე, მაგრამ, სამწუხაროდ, არ აქვს რუსული ვერსია.

ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა დღეს

CME Group არის ჰოლდინგი, რომლის ისტორია მოიცავს დაცემის და სწრაფი ზრდის პერიოდებს, შერწყმას და შესყიდვებს. დღეს CME აქციებით აქტიურად ვაჭრობენ ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე და CME ჯგუფის ჰოლდინგი მოიცავს:

1. CME (ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა)
2. CBOT (ჩიკაგოს ფიუჩერსული ბირჟა)
3. NYMEX (ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟა)
4. COMEX (NYMEX-ის განყოფილება, რომელიც ორიენტირებულია ლითონებით ვაჭრობაზე)

საუკეთესო ბროკერები აქციებში ინვესტირებისთვის

• FinmaxFX
• eToro
• ლიბერტექსი